当前碳中和赛道的核心机会，早已不止于光伏、锂电的新增装机，而是传统高耗能行业的低碳改造红利。国务院最新白皮书明确，我国 60% 的碳减排任务依赖钢铁、电力等行业转型，近期各地密集出台改造补贴政策，钢铁企业每吨减排可获 200 元补贴，直接增厚盈利。
国际端，全球能源互联网建设加速，电能占终端能源比重突破 30%，我国特高压、清洁煤电技术全球领先，巴西美丽山、巴基斯坦默拉等跨国输电项目落地，技术输出空间广阔。市场层面，新能源板块 PE 达 25 倍，而传统低碳转型标的 PE 仅 8-12 倍，估值洼地效应显著。
资金已提前布局，三季度公募基金持有传统双碳相关股票市值同比增 45%。格林碳中和主题混合 C（015857）兼顾新能源与传统转型标的，近 12 个月涨 59.09%，精准捕捉全链条机会。今天加仓 1500 元，是把握 “政策补贴 + 估值修复 + 技术输出” 的三重确定性，长期逻辑更硬、抗跌性更强。