聊几个热点。
第一，本周有两大焦点事件。
其一，是本周三晚上，英伟达将发布财报，其业绩，以及对未来的指引，对科技板块，异常关键，尤其是最近，又有不少清空英伟达的声音出现；其二，是周四晚上，由于Z府停摆导致停发的9月非农就业数据，终于要公布了，其将影响降息预期的变化，而近期降息预期的下降，是小盘股等领跌的主要原因。
第二，昨晚，科技板块还有个很关键的消息—— 亚马逊加入AI的发债大军。
由于巴菲特的伯克希尔三季度开始重仓谷歌的数据被披露，昨晚谷歌高开，并收涨超过3%，成为市场里几乎唯一的亮点。
而另一个同样重磅的消息，是亚马逊要发债了——其正计划通过美国公司债市场筹集约120亿美刀，这是该公司近三年来首次发债。
之前咱们也提到过，由于AI相关的资本开支过大，导致自身的现金流有点跟不上了，所以，为了进一步抢占AI的制高点，下半年开始，很多美股AI科技巨头通过债权方式募资，下图，比如上个月脸书宣布了高达300亿美刀的超大规模发债计划，甲骨文也计划发150亿美刀。
这些在短期都还算是良性的，也说明AI资本开支在持续扩张，但是，我们需要关注之后的投产比，最近美股科技股开始“高处不胜寒”，也是基于估值与未来回报的考虑，这都是可以理解的。
3、进行全球多资产的配置，最近会相对好过一些。
最近美股持续调整，从月度表现看，11月的跌幅，很快就要逼近年内表现最差的3月份。
美股虽仍处牛市，但是放眼全球，今年来看，表现依然比很多非美市场要落后一些，下图，从我们跟投的表韭全球投顾组合来看，也能看出，并未像很多投资海外的投顾组合一样，all in美股的纳指和标普500，而是尽可能的做好地区分散，以及美股内部的板块分散，这些做法，能更好的控制组合的波动率。
昨天，在某球，也分享了汇丰资管的展望，其也提到：
“尽管 Q3 业绩强劲，但由于投资者质疑与 AI 相关的大规模资本支出所带来的影响，以及劳动力市场传出的复杂消息，美国股市波动性有所上升。在 2026 年，即使利润保持强劲，美国股市的间歇性波动仍可能成为常态。鉴于明年全球利润和 GDP 趋同可能支持市场回报的持续扩大，地理上多元化的投资组合（geographically diversified portfolios）是最大化回报并限制 AI 和美国宏观下行风险敞口的理想途径。”
这便是我们始终强调的，做好地区分散这件事。
再看下昨晚美股的“中国资产”的表现。
——下跌。
美股的“中国资产”方面，纳斯达克中国金龙指数，昨晚跌1.21%；富时中国3倍做多ETF，昨晚跌3.62%；代表中概六巨头的中国龙ETF，昨晚跌0.40%。
而新加坡上市的富时中国A50期货，跌0.76%。
昨晚，阿里由于千问app上线，领涨中概。
跟投方面，看看我们跟投的表韭全球资产配置。
截止昨日，成立以来收益34.10%。想一起跟投「表韭全球资产配置」的小伙伴，在天天基金搜索「表韭」，就能看到结果了。目前，由于底层基金限购，组合限购3万/每日，有大资金需求的投资者，可以考虑设定日定投等形式。
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