近期市场盘整，投资者对前期涨幅较大的成长赛道业绩不及预期的担忧有所加剧，市场风险偏好收缩，市场结构呈现明显的“高切低”特征，红利、消费等避险类、内需类品种表现突出。回顾A股历史，年末多次出现短期成长与价值风格切换的情景。

配置方面，建议继续以周期制造和消费等优质蓝筹龙头为底仓，同时把握成长板块的弹性机会。一方面，“十五五”规划相较于“十四五”规划，新增“科技自立自强水平大幅提高”的表述，中共中央于10月24日上午举行的新闻发布会也明确表示“未来10年将再造一个中国高技术产业”。基于此，短期科技板块仍有政策催化，关注与“十五五”规划紧密相关的国产算力、半导体自主可控、可控核聚变、军工及商业航天等方向。另一方面，市场预期2026年或成为中美“经济共振之年”，同时国内也将迎来重要政策窗口期，在PPI回升的宏观背景下，顺周期板块（如资源、金融等）配置价值正显著提升。

$农银汇理睿选灵活配置混合(OTCFUND|005815)$

$农银汇理景气优选混合C(OTCFUND|017843)$

$农银信息传媒股票C(OTCFUND|018589)$