1 A股板块轮动加速，科技股短期情绪调整。

汪立分析近期A股板块轮动加速现象，指出市场处于震荡区间，缺乏明确主线。科技股近期调整主要受海外AI叙事情绪影响，属短期情绪波动，长期仍看好其发展趋势。他以新能源类比AI发展路径，强调必要的基建投资将支撑未来AI应用扩展。同时观察到资金在板块间的高低切换现象，如创新药板块短暂承接通信板块流出的流动性。

2 科技板块调整后更受青睐。

汪立认为科技板块近期调整后更易获得资金关注，尤其看好AI产业的长期发展潜力。他强调短期需均衡配置，逢低布局科技股。尽管市场处于震荡阶段，仍对科技主线保持乐观，指出股市在低无风险利率环境下具备配置价值，当前行情为结构性而非全面牛市。

3 科技成长板块仍是投资主线。

汪立认为当前结构性行情源于科技生产力持续释放，AI等新兴产业已形成明确市场空间和盈利增长。他指出科技成长板块仍处演绎阶段，建议逢低布局，并看好产业催化带来的上涨空间。他表示对大盘持积极态度，同时提醒关注周期板块的资金轮动，消费板块需等待经济复苏。此外，11月进入财报空窗期，板块轮动加快，但中国股市上涨逻辑未变。

4 看好科技板块的中长期投资机会。

汪立指出无风险利率下行和资本市场改革将带来增量资金入市，新兴产业是当前投资主线。他中长期看好市场，认为调整带来布局机会。汪立强调新兴科技是A股上涨的核心主线，同时关注周期消费转型机会。对于近期表现亮眼的红利板块，他持中性态度，认为险资配置需求支撑长期趋势，但短期可能受科技成长板块资金分流影响。他建议投资者将红利板块视为长期配置品种，享受稳定分红和险资带来的估值提升。

5 红利资产适合中长期配置。

汪立认为红利资产因其股息率的确定性，适合作为中长期配置的一部分。港股市场近期投资热情高涨，基金规模超万亿，主要得益于前几年大幅下跌后的估值修复和优质上市公司的集中。恒生指数市盈率仍低于国际主要市场，具有较高性价比。此外，中国经济持续坚挺和新生产力的发展也为港股市场提供了支撑。

6 港股配置具有性价比。

汪立分析了港股吸引全球资金的原因，包括估值优势和结构性特点。港股市场聚集了科技互联网、新消费和创新药等新兴产业公司，且部分公司在港股上市价格较A股更具性价比。资金偏好港股高股息板块和创新药板块，建议高风险偏好投资者进行分散配置。

7 看好创新药和新消费板块。

汪立分析了港股创新药板块的投资逻辑，认为龙头公司通过国际化平台募集美元资金用于研发和运营，研发成果正逐步商业化，需要重新定价，仍有上涨空间。在新消费板块，他建议关注Z世代持续消费的刚性需求领域，而非追逐热门。此外，港股互联网公司在AI应用端具备优势，未来随着AI发展有望迎来机会。

8 港股配置性价比高。

汪立分析了港股的投资价值，指出其绝对估值水平相比全球资产具有较高配置性价比。重点关注高股息、创新药、新消费和科技互联网等板块，强调这些领域的中长期投资机会。另外，他对10月国内经济数据进行了分析，认为在政策支持下，全年5%的经济增长目标有望实现，但短期内面临一定压力。

9 央行关注价格而非社融量。

汪立指出，央行更关注价格指标而非社融总量。今年社融数据走弱，主要因地产融资收缩，但中长期贷款更具前瞻性。10月中长期贷款承压，反映企业和居民观望情绪。乐观方面，政策性金融工具和地方资金将托底年底社融和投资。经济转型需时间，通胀数据已现回暖。海外方面，美国政府停摆影响经济数据发布，加剧市场波动。

10 美国政府关门影响GDP和市场预期。

汪立指出，美国政府停摆对当季GDP产生约-1.5%的负面影响，但下一季度会部分回补。政府重启后部分数据仍缺失，如10月非农就业数据不公布失业率，影响美联储降息决策。12月公布的11月非农数据将成为关键。电信板块近期表现活跃，政策支持和基本面改善是主要推动因素，电解液等材料价格上涨也带动相关金属价格。

11 新能源板块迎来第二轮趋势性上涨。

汪立指出新能源行情始于政策窗口，近期受AI算力需求拉动储能装机预期，板块出现趋势性上涨。细分领域如六氟磷酸锂价格反弹明显，行业集中度提升加剧供需错配。他表示短期现货价格坚挺支撑市场情绪，但中长期需警惕价格横盘或回调风险。后续需关注订单落地及产业催化，同时提及存储行业因龙头减产引发的涨价预期。

12 存储板块受益于AI需求增长。

汪立指出，存储板块在上一轮半导体周期中受国产替代政策驱动，出现价格下滑。今年AI需求推动高端存储芯片生产，传统存储减产和技术改造导致供给紧张，价格回升。AI产业链带动PCB板、液冷机房等相关领域订单增长，提升上市公司估值。需关注存储行业实际订单和盈利情况来判断投资机会。