今年以来，半导体板块行情较为火热。数据显示，截至2025年11月11日，中证半导体指数今年以来涨幅已高达42.26%。近日，美国半导体行业协会披露的最新数据再度印证了半导体板块的强劲势头。（数据来源：iFinD，截至2025.11.11。指数过往表现不代表未来，也不代表基金的未来表现。基金有风险，投资需谨慎。）
11月5日，美国半导体行业协会（SIA）披露最新数据：2025年第三季度全球半导体销售额2084亿美元，较二季度高增15.8%，9月单月销售额695亿美元，同比高涨25.1%。从区域看，美洲市场以30.6%的同比增速领跑，中国市场也实现15.0%的同比增长。9月全球主要区域半导体销售额均实现环比上涨，此前承压的日本也录得了1.6%的环比增长。（数据来源：澎湃新闻，2025.11.5）
中国半导体市场的数据表现同样亮眼。10月中国集成电路出口金额达到166.99亿美元，同比增长26.92%，进口金额达到377.68亿美元，同比增长10.24%。数据显示出国内半导体产业链的供需活跃度正持续提升，这与全球市场的向好节奏形成了共振。（数据来源：iFinD，2025.11.12）
行业数据亮眼的背后，是多重结构性机会的集中爆发，也在一定程度上反映出当前半导体板块的投资逻辑：
第一，存储芯片迎来“超级周期”。CFM数据显示，2025年上半年DRAM综合价格指数大幅上涨47.7%，预计第四季度合约价涨幅上修至18-23%。同时，全球存储龙头已计划四季度再提价30%。国际大厂不断收缩低端产能，叠加AI服务器对高阶存储的需求，存储产品结构性缺货可能会持续至明年，当前的价格已进入强劲上行通道。（数据来源：和讯网，2025.11.10。）
第二，全球AI算力投资正进入爆发期。北美四大云厂商三季度合计资本开支同比增长68%，OpenAI与英伟达等企业更是组建算力联盟，部署超10GW的算力系统。算力需求拉动了存储芯片、光器件等上游环节增长，也在一定程度上解释了为何美洲市场能实现30.6%的同比高增——这里聚集了全球较多算力巨头。（数据来源：搜狐网，2025.11.11）
第三，半导体国产化进程加速。在中美科技博弈持续深化的背景下，美国对华技术管制正从整机、芯片，加速向EDA工具、基础工业软件等最上游环节延伸，倒逼国内半导体设备、材料等上游环节加速国产替代进程。从数据看，中国集成电路进出口金额的同比双增，既体现了全球供应链中的中国分量，也反映出国产替代进程中进口替代+出口升级的双重机遇。
当前， AI产业链成为市场关注热点，从芯片到光通信的全链条爆发式增长，印证了“十五五”科技规划下的产业机遇。欢迎大家关注信达澳亚基金半导体相关的基金产品-信澳领先增长混合C（015456 中高风险）。根据定期报告， 截至2025年9月30日，本基金近1年累计净值增长率为87.72%，同期业绩比较基准增长率13.23%，信澳领先增长混合C显示出显著的超额收益。
#半导体设备股狂飙 推动因素是什么？#
#11月基金投资策略#
（持仓信息来源：本基金2025年度三季报，数据截至2025.9.30，基金定期报告具有时滞性，前述基金关注方向的信息不代表当前或未来投资方向，管理人可能随时调整以上当前的关注方向，具体以基金经理实际投资运作为准，请投资者谨慎并理性关注，投资有风险，入市需谨慎。数据区间：2024.9.30-2025.9.30。基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。基金区间业绩数据来自本基金2025年三季报，基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎。）
【信澳领先增长混合A/C】，2007年03月08日成立，基金定期报告显示，2015-2024各年度A类(C类)净值增长率分别为20.15%（-）、-24.96%（-）、21.29%（-）、-23.81%（-）、41.27%（-）、40.60%（-）、-4.18%（-）、-24.46%（-）、-10.41%（-10.96%）、10.67%（10.03%），同期业绩比较基准增长率分别为：7.38%、-8.54%、16.89%、-19.05%、29.45%、22.51%、-2.86%、-16.90%、-8.24%、13.80%，业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。历任基金经理：曾昭雄(20070308-20090117)、王战强(20081225-20150819)、冯士祯(20150509-20170707)、李朝伟(20160511-20191104)、王咏辉(20181203-20211217)、齐兴方(20211217-至今)。
基金经理齐兴方：北京大学工商管理专业硕士。曾任联想集团研发工程师，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司研究员、基金经理助理、研究总监助理。2021年1月加入本公司。曾任信澳精华配置混合基金基金经理(2021年4月6日起至2022年7月19日)。现任信澳领先增长基金基金经理（2021年12月17日起至今）、信澳先进智造股票基金基金经理（2022年11月14日起至今）、信澳至诚精选混合基金基金经理（2025年10月29日起至今）。拟任信澳高端装备混合基金基金经理。信澳领先增长混合A/C，A份额 2007年03月08日成立，C份额 2022年 03月 24日新增，截至 2025 年06月 30 日，基金定期报告显示，2020-2024各年度、2025年上半年A类(C类)净值增长率分别为40.60%(-)、-4.18%(-)、-24.46%(-11.18%)、-10.41%(-10.96%)、10.67%(10.03%)、15.12%(14.78%)，同期业绩比较基准增长率分别为:22.51%、-2.86%、-16.90%(-6.88%)、-8.24%、13.80%、0.28%，业绩比较基准:沪深 300 指数收益率 *80%+中国债券总指数收益率 *20%。信澳至诚精选混合A/C，2021年3月2日成立，截至2025年06月30日，基金定期报告显示，2021-2024各年度A类(C类)净值增长率分别为-14.77%(-)、-23.27%(-)、-24.04%(-24.51%)、-5.94%(-6.49%)，同期业绩比较基准增长率分别为:-10.78%、-18.09%、-10.78%、15.54%业绩比较基准:沪深300指数收益率*75%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合财富(总值)指数收益率*5%。信澳先进智造股票A，2019年01月17日成立，截至2025年06月30日，基金定期报告显示2020-2024各年度、2025年上半年净值增长率分别为62.02%45.88%、-27.53%、-9.77%、8.04%、14.87%，同期业绩比较基准增长率分别为:18.24%-4.84%、-14.42%、-8.42%、14.73%、3.76%，业绩比较基准:沪深 300 指数收益率 *60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证综合债指数收益率 *20%。信澳先进智造股票C，2025年06月09日成立，因成立未满半年，暂不披露业绩。
风险提示：本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。
