11月17日，A股市场震荡回调，电新板块窄幅震荡！中证电池主题指数（931719）冲高回落后又翻红，午后盘中一度涨0.5%。（数据来源：choice，指数过往表现不预示未来，亦不代表基金表现）

截至10:18，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

成分股消息面上， 11月14日晚间，某电池龙头公告称，重要股东、联合创始人黄世霖因自身资金需求，拟通过询价转让方式出让公司4563.24万股股份，占公司总股本的1%。以该公司11月14日收盘价每股404.12元估算，这笔交易市值高达184.4亿元。此次转让并非通过二级市场直接抛售，而是采用询价转让方式向合格机构投资者定向交易，且受让方需锁定股份6个月。这种安排或能缓解了市场对巨额减持可能冲击股价的担忧。

近日，锂电正极材料头部企业宣布与电池行业龙头正式签署《合作协议》。根据协议约定，后者将明确前者作为其钠离子电池正极粉料的第一供应商，承诺在合作期间，每年对前者钠电正极粉料的采购量不低于其该品类总采购量的60%，同时，当后者单年度采购量达到50万吨及以上时，前者将通过自身降本优势给予更具竞争力的价格，此举既鼓励了规模采购，也倒逼产业链降本增效，有望实现双方共赢。（注：以上仅为资讯介绍，不代表任何个股投资建议）

产业链消息上，近期上游电池化学品板块强劲反弹，储能需求或是本轮涨价的核心驱动力！2025Q3以来，碳酸锂期货价格走出年内底部区间，当前的震荡中枢已上修至今年一季度水平，其中Q4计价因素中，储能需求增速为重要的超预期驱动之一。此外，电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）也出现暴涨行情。上海钢联监测数据显示，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）价格自2025年9月以来涨幅超过50%。不仅如此，当前电池及材料多数呈现上涨趋势。

（来源于华西证券20251117《电池级碳酸锂价格上涨，多晶硅价格环比持平》）

值得注意的是，年末避险情绪抬升，投资者选股遵循涨价硬逻辑！涨价一直被投资者视为企业扩张与竞争的底气，当前储能需求爆发带动电池产业链上游材料价格飙涨，价格变化有望传导至整个产业链，电池板块或迎来涨价逻辑，增量资金可期！

【储能锂电需求旺盛、供需紧张涨价预期强烈】

东吴证券表示，国内容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期，供应紧张，明年预计60%+增长，美国今年抢装超预期，叠加数据中心储能爆发，预计明后年有望超预期，欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发，持续高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场持续增长，预计全球储能装机明年50-60%增长，未来三年复合30-50%增长，继续强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。

储能需求超预期，价格已上涨3-5分/w，材料方面，6F和VC价格已大幅超预期上涨，6F年内散单预计15万，铁锂涨价确定，其余材料26年涨价有望跟进，且中美关税下降、锂电管制延期，继续全面看好锂电池板块。同时材料供需关系好转，预计有不同程度涨价，预计Q4开始盈利明显修复。（来源于东吴证券20251116《储能锂电需求旺盛、供需紧张涨价预期强烈》）

【储能还有多少空间？涨价逻辑可持续吗？】

紫金天风期货研报测算，1、若以2030年累计风光装机为终点，根据不同配储比例、时长计算得到风光装机基本配储总需求，在进一步考虑独立储能增长量后，2026-2030年锂离子储能年新增装机量或有52%-118%的年均增速。（不考虑远期新能源装机总量调整、电池等设备的损耗）。2、若以固定终点、每年均速增长对待，2026年锂离子储能对碳酸锂需求仍难超越新能源汽车端的需求（不考虑备库），或需到2028年才能实现具有较强竞争力的百万吨级别的需求量级，举例来说，按（20%，4H）测算，2026-2028年新增储能装机对碳酸锂需求达到32/59/109万吨，年均复合增速在86%。研报更多是给予储能对锂需求的空间设想，目前实际储能招标、电池生产以及装机情况显示，锂离子储能的增长并非以匀速状态前进，在政策支持、经济性明显的情况下，各环节的增速或远高于理论测算中的匀速，储能对碳酸锂需求的支撑加速比肩新能源汽车的需求量级存在一定的合理性，若未来长时储能发展成熟，或碳酸锂需求或有更为显著的增长。此外，总量方面需关注到，国内储能电池产能总量或存在短期无法追赶装机需求的情况，电芯扩产速度待跟踪，节奏方面需关注下游采购现货的持续性，在储能未来增长空间落地暂无法证伪预期的情况下，阶段性的采购降温节点或许是较好的买入机会。（来源于紫金天风期货20251111《【碳酸锂专题】储能故事的空间能讲多大？》）

【如何聪明布局，力求避免“只赚吆喝不赚钱”？】

相信许多投资者有过这样的经历：“踩中了大赛道，却不知道买哪个子板块，最终收益无法达到预期。”

对于追求便捷、希望一键布局产业趋势的您，欢迎关注$汇添富中证电池主题ETF发起式联接A(OTCFUND|012862)$$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$。如果您相信储能是未来，但苦于无法分辨产业链上众多公司的优劣，指数工具或是不错选择。它像一张“行业地图”，帮您紧密跟踪储能及动力电池产业链的整体表现。

若您追求储能赛道超额收益，欢迎关注$汇添富新能源精选混合发起式A(OTCFUND|017876)$$汇添富新能源精选混合发起式C(OTCFUND|017877)$。基金经理@汇添富基金刘昇 在三季报指出，当前本基金更加侧重需求旺盛、格局较好的储能产业链公司。未来重点关注以下新能源领域方向：

1）全球储能需求超预期增长，电池3年跌价以来的第一次底部涨价要重视，供需反转的第一次拐点，后续关注涨价的持续性和幅度。

2）美国未来很可能因为AI大发展而缺电，能做美国电力设备生意的公司少、壁垒高、利润水平高，值得关注。

3）中国电网设备出海进入收获爆发期，有望诞生世界级电网设备公司，值得关注。

4）光伏等“反内卷”行业的受益公司，值得关注。

5）欧洲电动车销量有望超预期，相关产业链公司值得关注。

最后，市场的声音很嘈杂，短期的波动也难免让人心绪不宁。但回顾历史，每一次时代的投资机遇，都属于那些能够看清大势、保持耐心的人。储能，作为连接能源革命与科技革命的核心纽带，其征程或才刚刚开始。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现、基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。本宣传材料所涉及任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。汇添富新能源精选属于中等风险（R3），适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。汇添富中证电池主题ETF联接属于较高风险（R4），适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者。客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。基金产品由汇添富基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。如果您购买的是ETF联接基金，请注意尽管该基金为目标ETF的联接基金，但不能保证本基金的表现会与目标指数和目标ETF表现完全一致。中证系列指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。

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