存储芯片板块表现强劲，全球半导体产业周期出现实质性回暖。人工智能应用加速落地，对高性能算力和大容量存储的需求激增，推动dram与nand flash等核心器件供应紧张，价格上调。国内企业在政策支持下加速技术自主化进程，资本加持进一步推动产能扩张。未来全球算力基础设施建设持续加码，该赛道有望从短期主题炒作转向长期价值成长。

全球经济体面临信贷紧缩压力，地缘政治冲突频发，黄金价格突破关键阻力位并创出新高。市场对法定货币信用体系稳定性的担忧加剧，促使机构与个人投资者加大实物资产配置比例。央行持续增持黄金储备，黄金从通胀对冲工具转变为应对系统性金融风险的战略储备资产。贵金属尤其是黄金，在中长期资产配置中的“压舱石”作用进一步增强。

部分生物科技公司因“创新药”标签出现股价非理性飙升，个别企业营收几乎为零却市值高达数百亿元。国家鼓励原创药物研发，但多数中小型药企缺乏可持续的研发管线和商业化落地能力。行业正处于深度洗牌期，真正具备全球竞争力的企业将脱颖而出，依赖题材炒作的公司面临估值回归风险。投资应关注临床进展、海外授权成果以及现金流状况，而非单纯追逐热点靶点或技术平台。