大盘点评：

今天A股再度走弱，主要是受隔夜美股大跌（纳斯达克跌超2%）情绪传导影响。短期来看，全球资本市场联动性增强，美股波动对A股有阶段性冲击在所难免。但中长期来说，若美股走熊，部分国际资金可能寻求估值洼地，而A股当前处于相对低位，有望成为全球资金的避风港，这对A股来说反而是好事。所以不要被短期波动所干扰，对A股继续保持耐心和信心，A股的牛市才刚刚起步，好戏还在后头。

板块点评：

【半导体】

半导体上周四大涨之后，最近一周走的有点弱，但跌速并不快，依然倾向于反弹途中的调整，只要不破通道支撑就继续看涨。（参考指数：国证芯片980017）

【机器人】

机器人昨天形成了90分钟和120分钟底部结构，这里构筑低点的概率很大，120分钟结构如果有效，理论上对应12个交易日的反弹周期。（参考指数：中证机器人H30590）

【CPO】

CPO今天回踩通道下轨，到达我之前判断的回踩位置，短线即使没有反转，也会有反弹。

【白酒】

白酒周一爆涨之后，已经横盘整理4个交易了，大涨之后的横盘，是强势的表现，随时可能再度拉起。（参考指数：中证白酒399997）

【证券】

证券板块已经调整了长达53个交易日，大家看一下月线，对比前两波牛市，目前明显低位，中长期来说，机会远大于风险。（参考指数：证券公司399975）

【创新药】

创新药前几天形成了日线底部结构，从最近几天的走势来看，结构大概率有效，日线结构对应24天的反弹，反弹才刚刚起步。（参考指数：CS创新药931152）

【恒生科技】

恒生科技最近两个月确实很弱，今天又出现趋势破位的迹象，不要也不用太担心，往下会有分钟线的底部钝化。

【北证50】

北证50今天逆势走强，趋势明朗，这里倾向于走小三浪上升。（参考指数：899050）

基金策略：

加仓5000元$银华中证全指证券公司ETF发起式联接C(OTCFUND|025194)$

证券是当前调整最充分的板块之一，从8月26日开始调整到现在，已经调整了53个交易日，时间接近两个半月了，空间跌幅也近10%，从技术面来看，机会已经远大于风险。从基本面来看，根据最新披露的2025年数据，42家上市券商合计营收4195.60亿元，同比+42.6%，归母净利润1690.49亿元，同比+62.4%，增速进一步提升。现在股价跟基本面严重背离，所以我认为行情只会迟到不会不到，今天我继续加。

加仓3000元$鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$

半导体已经回调整理一个多月了，风险已充分释放，技术面来看，现阶段机会大于风险。基本面上，在AI技术革命与国产自主可控的双重催化下，A股半导体板块中长期配置价值凸显。这只基金跟踪国证半导体芯片指数，指数样本涵盖半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节的30只龙头上市公司，前十大权重股涵盖中芯国际、紫光国微、兆易创新、韦尔股份等领军企业。持股集中度高于同类指数，龙头效应更明显，弹性更强。

加仓5000元$兴证全球红利量化选股股票C(OTCFUND|021980)$

当前指数在4000点关口依然面临较大压力，短线适当做一下防守，今天我继续配置低风险的红利。在大盘走弱调整之时，红利板块往往逆势走强，这只基金连续多日净值创新高，近六个月涨幅15.18%。现在红利基金指数为多，这只基金是目前市场上少有的，采用量化选股的红利基金，量化能够更高效地挖掘优质红利资产。基金经理田大伟，自2010年起就专注量化研究，擅长利用量化多因子模型力争实现指数增强，追求超额稳定性。

今天减仓：2万

今天止盈两万黄金

今日共加仓1.3万，减仓2万。

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