大家好，我是阿热。

A股方面，昨天（周四）沪指再次新高，各大指数普涨。我们昨天提到的创新药和北证涨幅不小，运气不错，哈哈。创新药我们还是比较乐观的，最差情况至少要把9月上旬和10月上旬的附近的高点给收复了吧？按照这个“最差”基准，都还是有空间的。

当然今天盘面上涨得最猛的是锂电，这个就不展开了，海博思创公告三年向宁德锁定200GWh电芯，总让人感觉有点前段时间openAI到处签大饼订单那个意思。。。

前一天晚上（美国11/12周三）美村三大指数涨跌不一，黄金强势反弹重回4200美元。

今天也已经开盘了，目前暂时三大指数普跌。

消息面上，黄金因亚特兰大联储主席宣布到期退休的消息明显走高。现任的博斯蒂克是著名鹰派，时常发表一些不要降息甚至还要加息的言论，到期离任当然也就意味着地区联储里面的鹰派声音会降低。虽然市场预期继任会选偏鸽派的人物以迎合特总，但地区联储主席的任命主要是地区银行董事会提名，有美联储确认，并不通过国会，目前来看特总的手还伸不到那么长。

消息面上利空逐渐消散，12号晚上特总已经签署了法案，破纪录的“停摆”终于结束。

有几点利好：1）市场流动性，释放财政部被困账户余额里的现金；2）经济数据恢复，不过由于中间数据收集断档，有些数据是放不了了，比如今晚本该公布的10月CPI，白宫秘书警告说这次CPI和就业报告或许是看不到了，只能期待之后还有什么别的官方数据了，有总比没有好；3）民生服务与经济活动修复，特总的大而美法案（降低企业所得税、小费免税，企业工厂支出全面费用化、放松监管等等）按理说也可以施行了；4）短期提振风险资产和美元流动性。

……

这两天美国科技股还有个大新闻，软银周二发布的财报，说在10月份已经把持有的全部3210万股英伟达股票抛售，套现58.3亿美元，还出售了部分T-Mobile股份。

市场一时间又在热传AI泡沫退潮的消息。不过据CFO说法，这些是为了给OpenAI的225亿美元巨额投资筹集资金、以及以65亿美元收购ABB的机器人业务等。

之前还有两次软银出售英伟达。这两天很多人在转发，这里就不复制了，总之踏空了几百上千亿美元。大家不免怀疑这次是不是一样。

不过据内部人员给媒体透露的消息，说是软银这次出售英伟达股份与AI估值的担忧无关，主要是自家在四季度需要至少305亿美元资本用于投资（如上），这个投资规模比软银过去两年的总投资额还要多。至于为什么全力押注AI，因为去年9月投资了OAI，愿景基金才能在本财年第二季度实现190亿美元的收益，帮软银利润翻倍（CFO亲口说的）。

有个很有意思的问题，同样是投资OAI，为什么软银和微软一个获利190亿一个亏了41亿？

这里涉及到公司主营业务和投资目的的差别。微软的主营业务是软件、云计算等。因此微软投资OAI是按照权益法来核算的，只能分享OAI已实现的利润或者亏损；而软银主业就是投资，会以按照公允价值变化来判断是否获得了收益。现在OAI融资估值变贵了，那么软银可以直接获取相对应的利润。不过目前还都只是账面浮盈，最后还是需要软银处置OAI股权时，才能确定具体收益。

市场现在在意的是，这时候下车全球首家市值突破5万亿美元的公司，会不会和19年一样让孙正义后悔。至于AI泡沫，至少软银现在看起来还不太担心。

个人观点，仅供参考，欢迎交流。

#沪指刷新10年新高！4100点指日可待？##黄金又牛起来了！这次你上车了吗？##多重利好催化！新能源走强##科技小登大揭秘##每日信息前沿#

$易方达恒生港股通创新药ETF联接发起式A(OTCFUND|024328)$$易方达恒生港股通创新药ETF联接发起式C(OTCFUND|024329)$$广发创新药ETF联接A(OTCFUND|012737)$$国泰创新药ETF联接A(OTCFUND|014117)$

$国泰纳斯达克100指数(OTCFUND|160213)$$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币A(OTCFUND|012920)$$易方达黄金ETF联接A(OTCFUND|000307)$$国泰黄金ETF联接A(OTCFUND|000218)$