11月11日A股市场呈现高开低走态势，半导体及科创芯片板块随大盘调整显著，国证芯片指数收跌1.86%，细分领域分化明显。

存储芯片因NAND Flash供需持续紧张表现坚挺，现货价格累计涨幅达50%-100%，部分容量产品创历史新高，原厂控货策略及AI数据中心建设加速加剧了供给缺口，嵌入式存储价格维持上涨趋势；而算力硬件、消费电子等方向则普遍承压，反映出资金在估值透支领域的轮动调整。

值得注意的是，近期有知名国际投资机构清仓某全球AI芯片龙头的举动引发市场对人工智能科技泡沫的探讨，尽管产业链上游硅片、电子气体等材料国产替代逻辑仍获资金认可，但消费电子需求疲软，iPhone Air因电池容量妥协导致销量不及预期被砍单，终端市场对创新力与实用性的再平衡。

投资策略上，建议投资者把握两条主线：一是聚焦供给端刚性短缺的存储产业链，关注价格传导能力与国产化进度；二是警惕消费电子受需求弱复苏，以及存储内存涨价带来的成本端压力，同时密切跟踪国产算力建设、AI大模型降本应用（如豆包编程模型API开放）对半导体的边际需求拉动。

建议采取逢低分批布局策略，避免追高，保留流动性以应对产业技术突破或地缘因素带来的波动机会。投资策略看，建议宜逢低分批布局、避免追高，保留流动性以应对潜在的政策催化或技术突破机会。

数据来源：Chioce

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