大家好，我是阿热。
昨晚美股、黄金比翼齐飞。黄金现货日内大幅反弹，亚洲时段开盘继续走高。
对面停摆的最新情况，说是临时拨款法案最难达成一致的一个环节，程序性投票，已经通过了。接下来就是常规性投票以及重回众议院投票，再之后法案就会提交特总签字正式生效。约等于重新开门已经是板上钉钉了。
昨天我们说到，目前美股消息面上最大的推动力就是老美重新开门，也说明之前的下跌交易的不是AI泡沫，而是停摆导致的流动性紧张。之前财政部账户只进不出，开门之后资金就可以大流的流入市场，类似降息效果。一些高位科技股也借此调整了一波，现在市场乐观起来了，昨晚直接支撑纳指涨了两个多点。
但这意味着预期将很快落地。这两天的上涨应该会price in很大一部分的利好，之后短期内也许会出现靴子落地卖现实的交易。
上周末（恐慌贪婪指数创下4月以来新低 ）说过美股不失为buy the dip机会，但是难点是额度紧张。而黄金没有额度问题，在之前流动性出问题的时候本就比美股抗跌，现在流动性缓解，反弹也更明显。
昨天我们说倾向于认为这一轮反弹不会直接弹到前高。也没什么别的原因，就是回调还不充分。且不说深度够不够，时间上也显得短了些。但是话虽这么说，交易上不太推荐短线搓波段，比如“觉得反弹到4150短期超涨，先减仓，等4050再加回来”，如果是这种心态，除非是短线交易能力特别强的朋友，要不很容易被来回收割。我们比较推荐，如果没时间盯盘，就安心拿着中期持仓就行。我们自己这个实盘的黄金ETF在5000美元之前没有减仓计划。
白银也是一个道理，除非是交易能力特别强（比如在10月16或者17日成功逃顶），咱还是安安心心拿着持仓等待跨年行情就行。
……
接下来在英伟达财报前，市场的交易逻辑应该会重回美国经济和利率政策这两条线，这段时间市场最关注的也是经济数据黑窗期何时结束。
由于停摆，劳工部、人口普查局和农业部的数据采集工作全面停滞，9月份的就业报告、10月份的CPI通胀数据、零售销售数据统统石沉大海，让美联储在制定12月利率政策时几乎是盲飞状态。
德银的预测是，重开后9月的就业报告可能在三个工作日内发布，但10月和11月的数据就说不准了。
对于美国经济，虽然私营就业数据出现了矛盾，但结合着芝加哥联储裁员率的预估来看，整体就业确实出现了下滑，是消极信号。
另一边作为积极信号的是，纽约联储、密歇根大学，还有OpenBrand的调查显示，10月通胀有所放缓。
目前状况来看，即便立刻就开门，美联储也很难在12月9日会议前拿到11月的官方数据。那么会议前的小非农ADP就业数据、ISM采购经理人指数、挑战者裁员报告等私营部门的数据，就依然是判断美国经济的重要参考，也很可能会更直接的传导在股市和利率期货押注上面，需要提高警觉。
周四晚上九点半的CPI可能是下一个短期博弈点，尽管这个宏观数据在经济意义上对美联储的影响不大，比如上个月CPI低于预期，也没妨碍美联储放鹰，但在市场缺乏交易判断源的时候还是会产生一些影响的。
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