消息面上，11月7日，财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告，将继续实施提振消费专项行动，并对重点领域的消费贷款给予财政贴息。或受此影响，11月10日大消费板块走强，食品、免税等方向纷纷领涨，多股涨停。

核心利好因素

政策支持：2025年的政府工作报告将“大力提振消费、全方位扩大国内需求”列为首要任务。《提振消费专项行动方案》提出了具体的行动举措。在财政方面，国家安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，这直接刺激了家电、汽车等大宗商品的消费需求。

基本面改善：最新公布的CPI数据提供了基本面支撑。10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大，显示内需复苏动能持续积聚。此外，当前物价水平继续处于稳中偏低状态，为四季度货币、财政政策持续加力促消费提供了充分空间，市场对后续政策发力抱有期待。

事件驱动：12月18日，海南将启动全岛封关运作，离岛免税业务有望迎来更大发展空间。

后续行情展望

当前市场风格高低切换明显，消费板块有望受益。前期涨幅较大的科技板块出现调整，而消费板块整体处于相对低位，估值不高，吸引了寻求安全边际的资金流入。面对消费板块的投资机会，新消费赛道被多家机构看好。

华泰证券研报表示，在新需求、新场景、新模式的共同催化下，消费领域呈现出鲜明的结构性机遇，需求端加速向情感化、个性化升级，潮玩、美妆等高情绪价值品类增长显著。

银河证券分析认为，高端消费自第二季度以来需求正在持续改善，多家高端品牌受益于中国市场恢复，第三季度销售额同比增长明显，为2023年以来首次实现正增长。

演唱会经济与体育赛事需求持续旺盛，配合政策引导和场馆供给优化下行业具备高增长性。此外，未来全球流动性或将进一步放宽，有望驱动2026年高端消费需求复苏。

总的来说，随着年底消费旺季的到来以及潜在政策利好的释放，大消费板块有望延续其活跃表现。

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