本周最后一个交易日，三大指数震荡调整，小幅收跌。磷化工、电池上游材料板块集体爆发，科技股表现不佳。立冬已至，寒气来袭，天气转冷，记得添衣哦！

三大指数震荡调整

今天，三大指数低开后震荡调整，虽中途也露出“水面”喘口气，但最终还是小幅收跌。个股涨跌比为2099:3155，红方占比近4成。

11月7日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.11.07）

本周，上证综指涨1.08%、深证成指涨0.19%、创业板指涨0.65%。（数据来源：Wind，2025.11.07）

资金面来看，两市合计成交19990.53亿元。（数据来源：Wind，2025.11.07）

今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超70亿港币。港股主要指数低位徘徊。（数据来源：Wind，2025.11.07）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加73.71亿元。（数据来源：Wind，2025.11.07）

化工股走强

最近，新能源赛道表现优秀。今天新能源赛道再度走强，锂电、光伏概念走高。化工板块持续走强，有机硅板块涨幅居前，福建股再度走高。

而算力硬件方向领跌，机器人板块内多股下挫，汽车零部件板块走低。

11月以来，A股各板块轮动速度较快。中信证券指出，A股市场风格预计将出现再平衡趋势，成长与价值风格、大盘与小盘风格之间的轮动值得关注，操作上宜均衡配置。

另外，按照以往的经验来看，11月市场的定价特征是“远期博弈”。简单说就是资金会提前布局后续机会，定价逻辑更偏向长期趋势。那么，你最近的配置有何调整？

一、化工板块直线冲高，磷化工、有机硅等概念股活跃。

黄磷价格持续上涨带动产业链情绪，生意社数据显示，自10月下旬起黄磷价格快速走高，直接创下近三个月新高，产业链情绪自然水涨船高。

一方面政策端收紧产能约束，让行业格局更集中。另一方面，新能源需求爆发，又给行业打开了新的增长空间，真是“锦上添花”。更关键的是，黄磷涨价直接增厚企业利润，叠加政策限产避免了产能过剩，龙头资源型企业的盈利稳稳当当，再加上多家磷化工上市公司2025年三季度业绩超预期，这波上涨可谓有理有据呀～

有机硅概念强势，在光伏行业“反内卷”的背景下，头部多晶硅企业打算组建联合体，淘汰部分低效产能、清偿行业负债，这波操作让行业生态更健康。随着多晶硅价格逐步回升，相关企业的业绩也慢慢“柳暗花明”，好转迹象越来越明显。光伏板块今天同样表现活跃。

氟化工也没掉队，进入四季度后，制冷剂内销市场需求逐渐上升，再遇上供给收紧的节奏，上下游形成“共振发力”的态势，价格有望延续上涨趋势。

基金传送门：$华宝中证细分化工产业主题ETF联接A(OTCFUND|012537)$$华宝中证细分化工产业主题ETF联接C(OTCFUND|012538)$

二、锂电概念股再度走强。

锂电板块近期备受关注，东莞证券认为，锂电池整体需求快速增长，行业景气度上升。

背后原因也很清晰，下游新能源与储能产业需求爆发，而供给端产能集中且扩产谨慎，再加上原材料价格波动，多重因素共同作用下，六氟磷酸锂报价顺势持续走高。

更值得关注的是，行业龙头们纷纷敲定巨量长单，这无疑释放了行业未来需求乐观的强烈信号，或将进一步带动电解液以及上游六氟磷酸锂、黄磷的涨价。

就拿6号的消息来说，电解液龙头天赐材料官宣，公司及全资子公司九江天赐分别与中创新航、国轩高科达成长期供货协议，供货期均为2026年至2028年，合计供货量预计达159.5万吨。这份长期合作“稳心丸”也让板块信心更足啦。

不难发现，涨价妥妥是今日行情主旋律，直接给化工、锂电两大板块当了强力助推器呀。

基金传送门：$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$、$华宝中证有色金属ETF发起式联接A(OTCFUND|017140)$$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.11.07）

美股收跌

隔夜，美股三大指数全线收跌。

（数据来源：Wind，2025.11.07）

COMEX黄金期货跌0.20%，报3984.80美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.11.07）

美油主力合约收跌0.12%，报59.53美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.08%，报63.47美元/桶。（数据来源：Wind，2025.11.07）

投资策略

周度观察：

1、上周市场冲高回落，中美谈判落地边际上市场回归对其他数据和事件的关注，宏观的解释是10月经济下滑加速，并可能在未来两个月无显著政策加码，风格的解释是10月31日收盘后的基准意见稿，有对风格纠偏的实际举措。

2、短期看，自英伟达GTC大会放卫星后，AI基建的上修告一段落，而国内的海外AI线厂商因为节奏等问题三季报低于预期，市场大概率需要一定的切换。

3、历史上看，从季节效应看11月中美股市通常都很好，日历效应占优的行业为汽车、机械、传媒、纺服、电子等，偏向于小盘主题，今年或集中在漫剧、AI应用等题材。

4、从季报后市场的表现来看，很多光伏储能在超预期季报后跳空上涨（净利润断层），未来或继续保持超额。

适时关注：

1、中长期看好：周期（有色、化工）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT（AI应用、漫剧）、新能源、恒生科技、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【牛市旗手】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【一键打包50只细分化工龙头】华宝化工ETF联接（A：012537；C：012538）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接、化工ETF联接、稀有金属指数增强风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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