11月6日，科技牛行情回归，CPO、存储芯片、半导体板块走强，香农芯创涨近6％再创历史新高。

家人们，科技板块终于扬眉吐气了！在震荡了这么久之后，11月6日迎来一波强势反弹，CPO和半导体带头冲锋，资金迅速回流科技成长赛道，熟悉的"含科量"行情又回来了。这波行情背后，其实有清晰的产业逻辑在支撑。一方面，AI带来的算力军备竞赛非但没有停歇，反而进入新阶段﹣﹣除了大模型训练，AI推理正成为全球算力投资的又一台发动机。另一方面，国产算力产业链也在快速崛起，随着大基金三期进入实质投资期，中国芯在高端制程、存储等关键领域的突破值得期待。

从需求端看，AI算力需求爆发，生成式AI 推动数据中心对高速、低耗传输的需求激增，CPO技术能降低数据中心功耗40％以上，还支持1.6T及更高速率传输，是解决AI集群通信瓶颈的关键，像英伟达计划量产CPO交换机，某全球数据库公司与阿联酋的400亿美元芯片订单，就将拉动近450万块高端光模块需求。

从产业端看，国内头部厂商800G CPO产品出货量同比暴涨300%，3.2T液冷CPO光引擎已获海外批量订单，产能也在加速扩张，业绩兑现能力强。 

政策上，国内"十四五"数字经济规划推动400G/800G全光网络建设，多地算力专项政策直接拉动高速光模块需求，多重利好下，CPO成了科技反弹中的核心发力点。

放眼未来，"十五五"规划已经明确强调科技自立自强，科技创新就是这轮经济发展的核心引擎。所以眼前的反弹，不只是简单的消息刺激，更是产业趋势与市场资金的共振。对咱们投资者来说，保持战略定力，把握科技大趋势，才能在这轮行情中真正抓住机会。科技这条主线，值得咱们认真对待。

最后，AI产业链有一个比较“小众”的产品也值得大家重视，那就是电网设备！

当前北美AI产业快速发展，市场对北美算力需求将大幅增长已达成共识。北美官方机构此前预测未来5年数据中心累计装机量约为30-100GW的水平，而北美AIDC实际需求可能不断超出预期。面对负荷不断增长的巨大压力，当前北美电源电网难以应对。电源端，2014-2024年北美水火核电装机已连续10年下降，且存量机组较为老旧；电网端，北美电网分区互联较为独立，区域互联的容量较为不足。因此，大家也可以重视一下之前没进入视野的电网设备相关产品。

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