今年来在科技成长板块的引领下，市场走势持续向好，近日上证综指一度突破了4000点。与此同时，权益产品的表现不俗，据中国基金报报道，主动权益基金前10月整体平均获得27.48%的净值增长率，为投资者创造了较好回报。
展望后市，在政策支持、经济回暖、居民存款搬家等因素的影响下，市场有望继续向好。因此，投资者不妨坚持长期主义，继续耐心持有自己认可的产品。
万家臻选同样是市场较为认可的一只产品，其基金经理莫海波也是投资者较为熟悉的一名投资老将，他是一名左侧交易选手，对于看好的个股会越跌越买，也倾向选择在人声鼎沸时卖出，力争为投资者创造绝对收益。
莫海波是一名以自上而下行业选择为主的选手，从归因分析来看，择时和行业选择贡献了60%-70%的收益。他对于重仓行业有四个比较严格的标准：一是行业一定要经过长时间大幅度下跌，二是行业估值水平无论纵向、横向都要达到历史底部区间，三是行业里没有机构扎堆，四是行业的基本面正在悄悄发生变化。
今年以来，AI板块领涨市场，作为一个“从0到1”的行业，莫海波在去年底就注意到了板块向好的迹象。他在万家臻选2024年四季报中指出，2024 年全球 AI 行业呈现快速发展态势，业界逐渐看到了AI 在投入产出上的效益，投入更加的坚定。国内的算力基建落后海外一年左右，2025 年会是国内算力基建大年。我们看好 NV 链和国产算力标的，核心方向为算力芯片、光模块、AI 应用。
复盘来看，莫海波在AI板块的前瞻性布局，较好地捕捉了板块行情。
当前市场整体已有了不小的涨幅，后市如何看待？莫海波在万家臻选2025年三季报中指出，本产品在三季度末持仓结构上有所调整，当前持仓主要为 AI 和煤炭行业。
AI方面，莫海波认为，随着国产算力芯片集群建设的持续推进，服务器和算力芯片、集群网络设备等核心环节有望实现更大规模的部署应用，重点产品有望实现从 0 到 1 再到 100 的市场突破，推动公司从传统领域向 AI 新赛道扩展，带来公司业绩和估值的双击。
煤炭方面，莫海波认为，煤炭供需格局三季度逐步开始逆转，带来港口和终端库存快速下降。四季度如果是冷冬，需求将再次回升，叠加低库存，煤价可能进一步上行，带来业绩和估值进一步向上修复；煤炭板块 PB 估值低位，加之有政策预期和基本面改善的预期，四季度有望迎来好的机会。
总的来看，莫海波认为，指数有望继续呈现震荡向上、底部中枢抬升的格局。AI产业经过前期的磨合之后，一个个“杀手级”应用正在逐渐落地，展现了巨大的商业化潜力，投资机会有望继续涌现。煤炭板块经过前期下跌之后，供需格局出现了逆转，机构持仓也处于历史低位，有望迎来基本面拐点。万家臻选通过布局潜力赛道、捕捉行业拐点机会，力争为投资者创造长期稳健的回报，值得大家多加关注。
