固态电池是今年以来颇受关注的领域之一，我目前正在重点关注这一方向。
固态电池凭借超高能量密度、本质安全性和低温性能优势，被视为锂电行业的终局解决方案。虽然当前固态电池的全球市场仍处于早期阶段（2025年预计出10GWh），但机构共识预测2030年市场规模将突破千亿级，并在低空经济、机器人等高成本容忍场景的驱动下加速渗透。我们认为，固态电池对液态电池具有全面替代潜力，意味着其产业链有望诞生下一个万亿风口。然而，技术从实验室到量产仍需跨越原理性瓶颈，因此我们也提示投资者需理性看待短期过热风险。（数据来源：中银证券，《固态电池系列报告之三：车端应用加速，产业链有望迎来变革》，2025.10.23）
就投资机会来看，我们认为当前固态电池的投资机会聚焦于0-1阶段的主题性行情，核心催化来自产业边际变化：一是技术路线共识加速形成，例如硫化物固态电解质路线，其专利布局带来未充分定价的预期差；二是应用场景超预期，低空飞行汽车和机器人领域的需求前置可能推动量产时点从预期的2027年提前。
就投资策略而言，我们认为投资的长期策略应以“卡位+格局”为核心：优选固态电解质（如硫化物验证进展快的材料商）和负极创新企业。在时间节点上，我们认为2025-2026年是关键布局期，将积极关注四季度头部电池厂设备定型和装车实验进展。在风险方面，我们认为量产的不确定性（如界面稳定性问题未解）可能引发估值回调，会静待未来规模化拐点。
整体来看，我们认为固态电池是未来十年的重要战略机遇，耐心布局方有机会捕获行业红利。
#基金经理说#
#11月基金投资策略#
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