Wind数据显示，截至10月31日，ETF市场的总规模（不含联接基金）达到5.7万亿元，较2024年底增加了近2万亿元，增幅约为53%。今年前10个月，股票型ETF规模增加8313.18亿元、债券型ETF规模增加了5260.71亿元，成为助推ETF市场扩容的主力军。

爆发式增长的背后逻辑

政策引导：新“国九条”等政策明确建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展，为ETF市场提供了良好的发展环境。而中央汇金等“国家队”资金在市场关键时期的大规模购入，不仅稳定了市场，也提升了各类投资者对ETF工具的认知和信任度，起到了风向标的作用。

投资理念转变：随着市场成熟，获取超额收益的难度增加，投资理念正从深度研究个股，转向通过ETF进行高效的资产配置，标志着市场正走向成熟。

产品创新与服务升级：各大基金公司不断丰富ETF产品线，从主流宽基到细分主题，几乎覆盖所有投资赛道。随着产品数量激增，纷纷推出智能投顾平台，提供如资产配置组合建议、行业轮动模型等深度服务，帮助投资者更好地运用ETF。

未来趋势展望

配置属性持续强化：未来，单纯的工具型产品将难以满足所有需求，基于ETF的资产配置解决方案或将成为核心竞争领域。人工智能将深度应用于产品创设、投资管理和投顾服务，通过AI算法为用户提供高度个性化的ETF资产配置组合，并实现动态调整。

随着经济结构转型，资金明显聚焦于人工智能、半导体、金融科技、煤炭等新质生产力或高景气度赛道，机构看好科技核心主线不变。

开源证券判断，科技依然是贯穿全年的投资主线，但科技投资需要沿着“自主可控”的国家战略思路，配置有业绩确定性的细分方向，例如半导体、AI应用、机器人等。

综上，ETF的爆发式增长，正推动一场从微观工具到宏观生态的全面升级，有助于资本市场健康稳定发展。

基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。

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