11月5日，A股市场深V反攻！三大股指纷纷强势翻红，光伏板块引领冲高。 中证光伏产业指数（931151）今日最终收涨4.31%！（数据来源：choice，指数过往表现不预示未来，亦不代表基金净值表现）

消息面上，11月3日，“光伏赋能全球绿色低碳转型”主题交流会在北京举行，《十亿千瓦，向光而行——2025中国光伏建设进展报告》正式发布。

《2025中国光伏建设进展报告》显示，中国光伏产业在过去十年间实现惊人增长，成为全球能源转型的核心驱动力。数据表明，2013年至2024年，中国太阳能发电装机容量从1589万千瓦跃升至8.8亿千瓦，增长56倍，年均增速高达43%。光伏在全国总装机中的占比从1.41%提升至26.48%。截至2025年7月，全国光伏累计装机规模突破11亿千瓦，较去年同期增长50.8%，标志着中国可再生能源建设迈入新阶段。

成分股消息，11月4日晚，指数某成分股发布公告，其控股子公司与Pacific Green Energy Group Pty Ltd签订合作备忘录，双方拟就2026年至2028年期间供应5GWh的电网级电池储能系统展开合作。（注：仅为资讯展示，不代表任何个股投资建议）

在政企联合出清的背景下，光伏产业链业绩逐渐清晰，有望迎来价值重构！政策与技术双重催化，光伏产业链配置机遇值得关注！

【供需端：政策聚焦“反内卷”，当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效】

中泰证券认为，重要规划将绿色转型作为核心目标，明确提出巩固拓展风电光伏产业优势。自2025年6月底以来，密集出台“反内卷”政策，六部门联合召开光伏产业座谈会，部署规范竞争秩序，推动行业从低价无序竞争转向健康可持续发展，供需两侧的优化为行业带来实质性利好。

中国光伏装机规模实现跨越式增长。2024年全国新增装机容量同比提升约45%，较2015年增长近20倍，标志着光伏已从补充能源跃升为增量主力。行业基本面在经历调整后呈现拐头向上趋势，“反内卷”政策有望推动竞争格局优化，助力盈利修复。（来源于中泰证券20251103《政策与技术双轮驱动 光伏产业迈向高质量发展》）

开源证券指出，当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：（1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。（来源于开源证券20251031《光伏拐点已现，储能大势所趋》）

【技术端：三大技术路线并驾齐驱，持续推动电池效率提升与度电成本下降】

技术层面，中泰证券指出，光伏产业正经历深刻变革。2025年中国正式告别P型时代，N型单晶硅技术市场份额预计超过96.9%，TOPCon、HJT、BC三大技术路线并驾齐驱，持续推动电池效率提升与度电成本下降。（来源于中泰证券20251103《政策与技术双轮驱动 光伏产业迈向高质量发展》）

在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好光伏板块，欢迎关注$汇添富中证光伏产业ETF发起式联接A(OTCFUND|024059)$$汇添富中证光伏产业ETF发起式联接C(OTCFUND|024060)$，以及$汇添富中证光伏产业指数增强发起式A(OTCFUND|013816)$$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C(OTCFUND|013817)$！

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