早上2号组合调仓了，出证券保险转到煤炭，减仓有色转到煤炭，有色还剩点看看后续表现。这还是进一步收缩防守的调法。上个月底已经表明了态度，买进银行就是说明我打算保守点守住今年的收益，等待年底可能的波动冲击。另外除了组合的煤炭银行有色，我私人仓目前还持有的是8月买的科创100（保持有仓位在科技），还有10月底卖出其他TMT后买进的军工（算左侧布局吧）。
近期市场情绪整体偏弱，临近年底，部分资金有兑现的诉求，不仅仅是机构资金，另外公募基金基准指引发布，虽然有一年的过渡期，但是市场会提前交易潜在的调整可能性，类似于今年的6月份。
昨天不管是风险资产还是避险资产，几乎都在跌，尤其是币圈，跌得特别厉害。美股这边，除了媒体都在说的做空仓位问题，大家更担心的是流动性。亚太市场一开盘也跌了不少，这背后主要是美国政府一直没法复工，导致流动性压力越来越大，其他大家讨论最多的，就是TGA账户余额涨得快、SOFR和IORB差值升高这些情况。而且政府停摆的时候，美联储的货币政策态度更难猜了。另外，关税带来的冲击暂时告一段落，美元指数慢慢涨到了100附近，这又给全球流动性带来了压力。接下来就看川普咋演，他的政府还能不能开张，如果能把流动性救起来，全球市场应该也能修复一下。
A股这边，指数涨不上去，回归震荡也在预期之内。昨天全球对AI的炒作因为流动性问题降温了，之前抱团的资产也出现了松动，市场风格又回到了“哑铃结构”，简单说就是一部分资金往稳健方向走，一部分往特定机会走，这种风格切换其实就是大家的风险偏好下降了。我倒对这种情况不意外，大家看我调仓就知道，10月底我已经退守银行了，也不是说今年就绝对没机会再来一波上涨，这个全球的事情每天也都在变化，还是走一步看一步，只是基于10月的情况我觉得要先守住今年难得的收成，等市场调一调再战。
这波震荡也许是逆势布局科技成长的好时机。毕竟兑现的资金在后续某个时间点还是会回来，为明年做布局。我们现在要做的就是，找好品种，等待时机，然后觉得调整到位就积极介入，明年春季躁动，目前看是比较确定的。
（个人分享，仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎）