话题背景：
11月4日，半导体设备股盘中震荡反弹，中微公司涨超7%，拓荆科技、华海清科、芯源微等跟涨。#存储芯片超级周期：DDR5一周涨价25%#
【盘面解读】
当前指数运行阶段，除较“新”概念外，其余行业板块及题材盘中拉升应视为反弹修复而非趋势反转，大前提依旧是严控仓位，市场仍有反复，指数不会A杀却难操作，普通投资者宜轻仓观望，信心与耐心缺一不可。
【盘面解读】
今日A股三大指数集体收跌，主板相对抗跌，创业板与科创板回调明显。上证指数下跌0.41%，收在3960.19点；深证成指下跌1.71%，收在13175.22点；创业板指下跌1.96%，收在3134.09点；北证50下跌2.45%，收在1528.79点；科创50下跌0.97%，收在1387.24点。行业方面，银行、旅游、保险、交通设施、传媒娱乐表现相对坚挺；有色、医药、电气设备、化纤、航空回调居前。概念层面，风沙治理、海峡西岸、赛马概念、土地流转、概念活跃；PEEK材料、锂矿、减肥药、含GDR、AI手机PC跌幅靠前。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.银行 2.旅游 3.保险 4.交通设施 5.传媒娱乐
跌幅居前：1.有色 2.医药 3.电气设备 4.化纤 5.航空
【概念板块】
涨幅居前：1.风沙治理 2.海峡西岸 3.赛马概念 4.土地流转 5.概念
跌幅居前：1.PEEK材料 2.锂矿 3.减肥药 4.含GDR 5.AI手机PC
【市场概况】
A股全天成交量达到了19383.96亿元（含北证50），相比昨日同期缩量1914亿（-9.08%）。短线情绪方面，涨停67家，跌停8家，封板率66.34%，最高连板6板，但后排梯队出现掉队。截至收盘，上证指数下跌0.41%，收在3960.19点；深证成指下跌1.71%，收在13175.22点；创业板指下跌1.96%，收在3134.09点；北证50下跌2.45%，收在1528.79点；科创50下跌0.97%，收在1387.24点。市场整体呈现跌多涨少格局，个股层面，上涨1630家、平盘162家、下跌3650家。基金市场，偏股型基金上涨287只、平盘11只、下跌4236只，整体呈现跌多涨少态势。
【市场分析】
综合来看，上证指数全天最高探至3985.88点，最低探至3938.52点。整体来说，指数从结构来说，因为昨日午后的提前修复而制约了今日本身的修复空间，一般这种情况下，第二天就非常吃量能，而今日量能再度形成萎缩，而美元指数的持续飙升又打压了资本市场的风险偏好，让本就情绪较为一般的A股又再度受到打击，回到盘面，从我给的参考波动区间来看，指数延续区间的震荡回落，向上未触及第一压力位3986点，同时回落时，连续跌破了第一支撑位3953点和第二支撑位3941点，所以整体来说，指数属于偏弱的正常区间震荡。情绪这边，跌多涨少，仅靠权重板块在支撑指数，所以大家的体感会比较差。
【市场观点】
面对短期市场的波动，我说下观点：大前提都是控制好仓位，市场仍有反复，指数不会A杀，但会很难做，普通小伙伴控制仓位不动为主，仍然要有信心与耐心。整体观点不变：指数在越过4000点后，资金分歧开始加大，而宏观事件得逐一落地令短期缺乏新预期动能。展望后市，我认为现阶段市场有修复上涨斜率的需求，短期或以震荡盘整为主，空间虽有限且部分板块仍有赚钱效应，但对普通投资者操作难度加大，节奏成关键。指数短期向上空间也有限，同时直接A杀的概率也基本不存在，所以会很考验投资者在震荡区间的技术能力。中期观点不变：A股并不会在4000点位置停滞不前，未来还有新高。策略上保持自信，坚信内核转强、牛市未竟、"易涨难跌"底色牢固；控制仓位、少追高、多预埋，提升灵活度，阶段关注创新药、机器人、AI应用、AI端侧、北证50等机会，对高位算力、英伟达链、CPO、PCB，半导体可适度防守。
【关于指数预判】
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位（已突破）
- 第二目标：3800点（已突破）
- 第三目标：4000点（突破再遇挑战）
- 终极目标：4200点
支撑位分析：
- 第一支撑：3891点-3912点
- 第二支撑：3734点-3787点
- 重要支撑：3674点-3702点
- 极限调整目标：3431点
【周三盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日震荡回落，成交量持续萎缩显示资金参与意愿不足，美元指数飙升进一步压制市场风险偏好。指数未能触及上方压力位，连续失守两道支撑，整体呈现偏弱区间震荡格局。仅靠权重板块支撑指数，市场体感较差，操作难度加大。明日重点观察指数能否在3938点附近企稳，同时关注成交量能否有效放大以及权重板块的持续性。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位3970点，第二压力位3985点；下方第一支撑位3951点，第二支撑位3938点。
【2025.11.4今日有操作】
1.永赢半导体产业智选混合C 转换8万 永赢先锋半导体智选混合C
2.天弘工业有色金属指数C 加仓 3万
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年11月4日
【资产概况】
- 总资产：4,183,379.99元
- 余额宝：930,243.87元（占总资产22.24%）
- 基金持仓：3,253,136.12元（占总资产77.76%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+22.08%）
持仓金额：735,272.64元
占总资产比例：17.58%
占基金持仓比例：22.60%
对应题材：半导体设备/光刻机
2. 天弘中证工业有色金属主题指数C（+17.51%）
持仓金额：558,174.48元
占总资产比例：13.35%
占基金持仓比例：17.15%
对应题材：工业金属
3. 永赢先锋半导体智选混合C（+8.44%）
持仓金额：386,597.46元
占总资产比例：9.24%
占基金持仓比例：11.89%
对应题材：存储芯片
4. 天弘北证50成份指数C（+0.10%）
持仓金额：1,070,759.34元
占总资产比例：25.59%
占基金持仓比例：32.91%
对应题材：北证50
5. 南方香港成长灵活配置混合（QDII）（-2.42%）
持仓金额：502,332.20元
占总资产比例：12.01%
占基金持仓比例：15.44%
对应题材：港股核心资产
【仓位配置】
- 基金总仓位：77.76%
- 现金比例：22.24%
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$国联安中证半导体ETF联接A(OTCFUND|007300)$
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$永赢先锋半导体智选混合发起A(OTCFUND|025208)$
