11月4日，A股市场走势分化，科创芯片板块震荡回调。上证科创板芯片指数盘中一度回调0.65%。（数据来源：choice，指数过往表现不预示未来，亦不代表基金净值表现）

成分股消息面上，某成分股公告显示，公司2025年前三季度营业收入为80.63亿元，同比增长约46.40%；归母净利润为12.11亿元，同比增长32.66%。值得关注的是，薄膜设备业务呈现爆发式增长——LPCVD和ALD等薄膜设备收入达4.03亿元，同比增长约1332.69%。

行业消息面上，算力方面，两大海外巨头达成380亿美元协议，一方将为另一方提供云计算服务，助力其获得数十万块芯片龙头GPU的使用权，用于训练及运行其人工智能模型。海外AI算力大订单持续落地，AI算力需求延续爆发。（注：仅为资讯展示，不代表任何个股投资建议）

存力方面，从9月起，存储芯片价格开始上涨，进入四季度后涨势加快，下游厂商争相备货，有生产企业产线满负荷运转，仍然供不应求。某半导体公司负责人表示，存储芯片现货市场涨价幅度有60%到80%不等，个别畅销存储芯片型号涨价达到100%。

本轮存储芯片价格大涨，是全球市场多重因素叠加共振的结果。一方面，为追求更高利润，全球主要存储芯片厂商把大量产能，转向用于人工智能和数据中心的高端芯片，导致传统存储芯片供应锐减；另一方面，存储芯片行业本身具有周期性，在经历前期价格低迷后，厂商主动减产去库存，加快了供需关系逆转，推动价格进入上行周期。

对于半导体市场两大主线（算力+存力），大同证券表示，科技自主可控成为重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线。AI需求持续强劲，在算力需求旺盛的带动下，AI算力硬件业绩有望继续高增长，整体来看，继续看好AI核心算力硬件及半导体自主可控受益产业链。本轮存储芯片的涨价趋势正展现出超预期的持续性，标志着行业已彻底走出谷底，进入新一轮上行周期，其背后是供给端的强力调控与需求端的多点复苏（AI服务器对高频内存需求暴增、高端手机容量升级）共同作用的结果。（来源于大通证券20251028《以科技自立为纲，重点布局算力与存储赛道》）

【AI算力：国内算力需求兴盛，国产AI芯片厂商将迎来关键发展机遇】

开源证券指出，生成式AI（如ChatGPT、DeepSeek）训练与推理需求激增，推动加速服务器及配套网络设施投资。根据Verified Market Research的数据，2024年全球GPU市场规模为773.9亿美元，2030年有望达到4,724.5亿美元。自deepseek推出以来，中国人工智能市场经历快速的发展，AI芯片市场规模快速兴盛。根据弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国的AI芯片市场规模将从2024年的1,425.37亿元激增至13,367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%。伴随国家政策大力扶持、国内人工智能产业链各重要环节技术的不断成熟，国产AI芯片厂商将迎来关键发展机遇，进口替代迫在眉睫。（来源于开源证券20251103《AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇》）

【AI存力：步入上行周期，企业级存储景气度持续提升】

开源证券认为，存储AI SSD需求持续提升，NAND Flash迎来超级周期。随着数据量的大规模增长，存储设备在数据中心采购的BOM中占比持续提升。在AI capex持续投提升，NAND Flash迎来超级周期。AI或将带来超百亿美金Dram/Nand需求。DIGITIMES观察，2025年上半四大CSP合计资本支出约1,715亿美元，并同步上修全年合计资本支出达3,500亿美元以上。国内云厂商和运营商尽管总资本开支有所收缩，但算力投资占比显著提升。对国内外云厂商资本开支进行测算，AI数据中心建设将带来214亿美元DRAM增量市场（不含HBM）以及超366亿美金NAND潜在需求。（来源于开源证券20251103《AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇》）

布局算力需求爆发+存储供不应求催化下的科创芯片板块，可关注上证科创板芯片指数（000685）！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片指数：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，或能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/10/31，数据来源于choice

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

上证科创板芯片指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！

数据来源choce，截至2025/10/31

【投资tips：正视波动，关注长期布局价值】

综合行业景气度与指数特质，我们认为，在AI长期需求与国产替代逻辑的双重支撑下，板块中长期投资价值显著。需要特别注意的是，芯片行业本身具有技术迭代快、周期波动较大的特点，相关指数和基金产品净值波动性显著高于其他传统行业。

相较上轮消费电子驱动的周期，本轮叠加AI算力与国产替代双重逻辑，景气斜率与需求上限显著提升。若您看好算力底层核心硬科技，欢迎关注科创芯片！$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接A(OTCFUND|020628)$$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$跟踪复制科创芯片指数，单日涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性。

当前中国芯片产业正经历从“追赶者”到“破局者”的历史性一跃。汇添富上证科创芯片ETF联接A/C基金经理孙浩表示，科创板承载着国家战略使命与长期投资价值，科创板汇聚了一批“硬科技”创新企业，成为中国实现科技自立自强、推动产业升级的核心舞台。投资科创板，本质上就是投资中国前沿科技的成长红利。

在各科技领域创新突围、政策利好与资金偏好的背景下，$汇添富上证科创板50成份ETF发起式联接A(OTCFUND|024980)$$汇添富上证科创板50成份ETF发起式联接C(OTCFUND|024981)$、$汇添富上证科创板100ETF联接A(OTCFUND|023001)$$汇添富上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|023002)$、汇添富上证科创板芯片ETF联接C有望迎来估值与盈利的戴维斯双击布局机遇！

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