年底科技行情将围绕四大关键节点展开博弈：

核心日程表

· 10月决战期：三季报密集披露，业绩成试金石，硬件与AI应用分野加剧

· 11月转换期：日历效应窗口（国庆后至11月中）把握成长反弹，下旬警惕风格切换

· 12月布局期：政策与业绩真空期来临，产业趋势主导行情，波动率抬升

资金博弈

高位股承压但杠杆未退，北向回流等待政策细则。真空期中机构调仓意愿增强，资金向真成长龙头集中。

宏观护航

中美摩擦存变数，但"十五五"科技自立主线明确，12月中央经济工作会议将释放明年政策信号。

机会捕捉

· 短期：三季报业绩超预期的硬件龙头

· 真空期：估值回归合理的AI应用、智能驾驶标的

· 防御：关注外资偏好的科技蓝筹

年底行情将在业绩验证、真空期波动、政策预期三者间轮动，优质科技股调整即是布局良机。

（市场有风险，投资需谨慎）