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$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C$
国庆长假，关掉天天基金APP的喧嚣，仿佛置身于陶渊明笔下的世外桃源：“结庐在人境，而无车马喧”。然而在这份刻意营造的宁静背后，是我对科创芯片赛道坚定不移的长期信念——投资的真谛，恰似《礼记·杂记》中所言：“张而不弛，文武弗能也；弛而不张，文武弗为也。一张一弛，文武之道也。”
一、“躺平”背后的智慧：以静制动的投资哲学。
这个国庆，我选择彻底“躺平”。手机上有关基金的APP被悉数关闭，账户里的数字涨跌不再牵动我的情绪。朋友问我为何能在如火如荼的行情中如此淡定，我笑而不语。因为我知道，真正的投资不是每日的追涨杀跌，而是在看准大趋势后，从容布局，耐心等待。正如庄子所言：“大鹏之动，非一羽之轻也”，科创芯片的崛起，亦非一日之功。它需要的是长期主义的坚守，而非短期博弈的焦虑。
在过去的十个月里，A股市场波澜壮阔，沪指突破4000点，续创十年新高。而以芯片为代表的国产算力成为推动这波科技牛市的主要力量。寒武纪曾股价涨停，市值突破5000亿，科创板芯片股全线上涨，科创芯片曾指数单日涨幅达到惊人的10.05%。面对如此火爆的行情，我却选择了“躺平”。这不是消极避世，而是“以逸待劳”的智慧。因为我深知，投资是一场马拉松，而非百米冲刺。适时地远离市场噪音，反而能更清晰地把握产业发展的主脉络。
我的“躺平”策略，恰恰是对长期投资理念的最佳实践。汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C（020629）成为我国庆假期前布局的重点。基金截至10月30日近一年收益达76.52%，成立以来收益达145.4%，近一年夏普比率高达2.12，远超同类产品。这样的业绩表现，让我能够安心地在假期中“躺平”，而不必为短期波动所困扰。
二、科创芯片：国之重器，投资明灯。
芯片，被喻为现代工业的“粮食”和信息产业的“心脏”。当前，半导体产业已成为全球科技竞争的焦点领域。2024年全球半导体销售额首次突破6000亿美元，达到6276亿美元，同比增长19.1%，预计2025年将继续保持两位数增长。在这一背景下，中国芯片产业的崛起，不仅关乎经济效益，更关乎国家战略安全。
科创板作为科技创新企业的主阵地，在芯片领域具有独特优势。科创板汇聚了大量具备核心技术壁垒的创新型企业，研发投入强度高。数据显示，科创芯片指数成分股研发费用占比持续保持在16%以上的高水平，显著高于其他板块。这种高研发投入为企业长期成长提供了源源不断的动力。
国产替代是科创芯片投资的另一大主线。近年来，中国芯片自给率已从2018年的16%显著提高至2024年的约30%。这一进程仍在加速推进：国家大基金三期重点投向晶圆制造、AI芯片等“卡脖子”环节，这些正是科创芯片指数相较于中华半导体芯片指数的超配领域。国产替代进程与政策支持的深化，意味着科创芯片指数超配方向有望持续受益。
AI浪潮为芯片产业带来了新的增长引擎。台积电在2024年三季度法说会中表示，客户对AI相关需求极度强劲，带来更高的稼动率。台积电认为在未来五年，推动半导体市场规模走向1万亿美元的主要动力来自于AI。DeepSeek等国产大模型的突破，更是为国产芯片企业带来了历史性机遇。
三、汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C：精准布局的利器。
在众多投资科创芯片的工具中，汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C（代码：020629）展现出独特优势。该基金成立于2024年初，截至2025年10月30日，近一年收益达76.52%，成立以来收益达145.40%，稳居同类产品前列。这一卓越业绩的背后，是基金多维度优势的共同作用。
1、基金核心价值：精准锚定科创芯片“国家队”。
汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C基金成立于2024年3月12日，是市场上首只专注科创板芯片产业链的场外指数工具。其核心优势在于纯粹的赛道布局与高效的工具属性。基金通过投资于目标ETF（汇添富上证科创板芯片ETF，代码588750），间接跟踪上证科创板芯片指数（000685），覆盖芯片设计、设备、材料、制造、封测全链条。指数50只成分股中，前十大权重股包括中芯国际、中微公司、寒武纪等龙头，集中度达66.97%，确保投资组合聚焦产业链核心环节。
基金采用完全复制法，投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%，并严格控制跟踪误差（年化误差上限4%）。这种策略设计使得基金既能精准捕捉板块beta收益，又避免了个股“黑天鹅”风险。截至2025年6月30日，基金规模达8.83亿元，机构持有人占比仅0.64%，凸显其受个人投资者青睐的配置价值。
2、业绩表现：高弹性与持续性的双重验证。
基金成立以来（数据截至2025年10月30日），累计回报达145.40%，年化收益率高达90.10%，超越93.15%的同类产品。分阶段看，近一年收益76.52%，排名同类前3%；今年以来收益63.68%，大幅跑赢业绩比较基准。
风险调整后收益同样出色：近一年夏普比率达2.12，超越93.28%的同类产品，表明单位风险带来的回报显著优于市场平均水平。尽管芯片板块波动较大（近一年最大回撤-18.34%），但基金通过指数化分散布局，有效平滑了波动。例如，在2025年10月24日单日净值上涨5.23%，凸显其在反弹行情中的高弹性。
3、费率优势：低成本布局的普惠设计。
该基金C类份额专为中长期持有者优化费率结构：
申购赎回零成本：免申购费，持有7天以上免赎回费，显著降低短线交易成本；
运作费用低廉：管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.20%/年，综合费率0.80%，低于主动管理型芯片基金（通常≥1.5%）。
对投资者而言，低费率意味着长期复利损耗更小。以10万元投资计算，每年可节省约700元费用，十年复利效应下差异显著。
4、产业逻辑：三重动力驱动长期成长。
国产替代加速：中国芯片自给率从2018年16%提升至2024年30%，国家大基金三期重点投向晶圆制造、AI芯片等“卡脖子”环节，与指数超配设备/材料领域（合计占比25%）高度契合。
AI算力需求爆发：全球半导体销售额2024年达6276亿美元（同比+19.1%），国内云厂商AI资本开支增速超50%，直接拉动芯片需求。
科创板政策红利：“科创板八条”强化硬科技定位，指数成分股研发费用占比持续高于16%，为长期成长提供动能。
5、配置策略：与“躺平”哲学契合的定投方案
该基金适合采用定期定额方式布局。以近一年数据回测，每月定投的投资者收益率较一次性投资波动降低约40%。例如，若在2024年9月至2025年9月期间每月定投，年化收益率可达58.3%，远超同期沪深指数表现。
对于普通投资者，建议将基金作为科技卫星仓位，配置比例控制在总资产的10%-15%，与债券、货币基金等稳健资产形成互补。基金经理孙浩（任职回报150.08%）的稳健运作，进一步增强了持有信心。
四、科创芯片投资的“一张一弛”之道。
基于“一张一弛”的投资理念，我构建了针对科创芯片板块的投资策略。这一策略的核心是长期定投为主、波段操作为辅，既不错过产业发展的长期趋势，也适当把握周期性波动带来的机会。
定期定额是核心策略。我选择每月固定日期投入固定金额，无论市场短期涨跌。这种“机械操作”能够有效平滑申购成本，避免情绪化追涨杀跌。实践表明，过去一年坚持定投该基金的投资者，即使在高波动的芯片板块，也获得了可观的回报。一位投资者分享道：“每月发薪日定投5000元，无视短期涨跌，用‘微笑曲线’平滑成本（近一年最大回撤-12.19%，但定投摊薄了焦虑）。”
动态平衡是关键技巧。在长期定投的基础上，我还会根据市场估值水平进行动态调整。当市场出现非理性下跌时，适当加大投资力度；当市场过热时，适度减持锁定收益。科创芯片指数当前PE分位点仅35%，处于历史较低水平，景气周期+政策催化下，安全边际较高。这种估值优势为动态平衡策略提供了良好的实施基础。
仓位控制是安全保障。我将该基金的配置比例控制在总资产的15%-20%范围内，既能够充分享受科创芯片板块的成长红利，又避免了过度集中带来的风险。同时，将其与稳健型资产（如债券基金、货币基金）进行搭配，实现资产的均衡配置，进一步平滑组合波动。
心态管理是长期坚守的基石。一位投资者分享了其心态转变过程：“曾经我也迷信‘网红基’，直到被市场毒打。现在选基三问：赛道够不够硬？（芯片＞白酒＞消费）；指数纯度够不够高？（科创芯片指数设备/材料占比18%，比中华半导体指数多5%）；基金经理稳不稳？” 这种基于产业趋势而非短期热点的投资思路，与我的“躺平”哲学不谋而合。
五、未来展望：科创芯片的星辰大海。
展望未来，科创芯片板块依然具备广阔的成长空间。从政策层面看，国家对芯片产业的支持力度持续加大。国家大基金三期重点投向晶圆制造、设备材料及AI领域的卡脖子环节。“科创板八条”政策进一步强化了科创板的硬科技定位，并且推出多项提升投资价值的具体举措。2025年作为全面落实全国科技大会精神、加快建设科技强国的关键之年，我国将坚持“四个面向”，发挥新型举国体制优势，全面加强科技布局和攻关。
从技术发展看，国产芯片企业正迎来突破的关键窗口。DeepSeek在官宣“正式发布DeepSeek-V3.1”的文章中提到，V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度，并对分词器及chattemplate进行了较大调整。此外，DeepSeek官微表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。这种软件与硬件的协同创新，正在推动国产算力自主化进程，减少对国外算力的依赖。
从市场需求看，AI带来的算力需求爆发仍在持续。国内云厂商巨头2024年资本开支增长平均在40%以上，预估2025年资本开支增速平均仍有30%以上。2025年云厂商预计将缩减传统业务支出、持续加大对AI的投入，AI投入增长在50%以上甚至翻倍。这种强劲的需求增长，为芯片企业提供了广阔的市场空间。
从估值角度看，科创芯片板块依然具备吸引力。科创芯片的归母净利同比在2023年和2024年整体处在底部震荡状态，但从2024年下半年开始持续改善。截至2025年一季度，科创芯片指数归母净利同比从-6.9%提升至83.2%。业绩的持续改善，为估值修复提供了坚实支撑。
结语：在长期主义的道路上从容前行！
国庆假期即将结束，我重新打开了财经APP。不出所料，期间市场虽有波动，但我看好的汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C（020629）依然稳健。这一刻，我更加坚信：“一张一弛”的投资之道，才是普通投资者在波澜壮阔的资本市场中行稳致远的智慧选择。
《菜根谭》有云：“风来疏竹，风过而竹不留声；雁渡寒潭，雁去而潭不留影。”投资亦需如此心境——在芯片产业的长期趋势中，我们需要的是竹的坚韧、潭的深邃，不为短期风声所动，不为暂时雁影所惑。科创芯片的国产替代之路，是时代赋予我们的投资机遇，而能否把握这一机遇，不仅取决于我们的认知深度，更取决于我们的心态定力。
回首科创板开板以来的六年征程，从新能源、医药到人工智能，人气主线已经完成切换。而本轮AI主线引领的牛市中，以半导体公司为代表的科创板领涨。这是一条充满希望但也布满荆棘的道路，唯有坚持长期主义，才能穿越波动，收获产业成长的丰厚回报。
在这个科技创新的伟大时代，让我们以“躺平”的心态，持守科创芯片的长期浪潮，从容前行。
#晒收益#
