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#热点快闪：成长板块何时修复？# 选择了“产业突破，“DeepSeek”时刻再现？”

2025年初，因为DeepSeek的问世，直接引爆中国人工智能产业趋势，推动AI成为中国科技板块的核心主线，显而易见说明了产业突破对于市场行情的巨大影响。

我们先从产业说起，当前人工智能正处于关键的发展时期，整体商业模式即将迎来闭环。在以往2023-2024年，市场对全球人工智能产业的发展信心主要来自于云计算厂商的AI投入，他们每年数千亿级别的资金投入支撑了AI产业链的发展，因此直接拿到订单的上游AI芯片最为受益。但进入到2025年，随着AI模型的性能逐步提升，AI模型的下游应用场景不断涌现，AI产业的下游AI应用生态不断繁荣，盈利能力亦不断提升，补齐了AI产业正循环的最后一块拼图，正循环的产业发展正在成为AI产业新的信心来源。

图：人工智能产业即将形成发展正循环

根据国际知名咨询机构IDC发布2025年V1版《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》，IDC预计到2028年中国人工智能总投资规模将突破1,000亿美元，五年复合增长率达32.9%，其中生成式AI投资规模超300亿美元，中国将继续引领亚太地区人工智能市场发展。

总结来看，国内因为DeepSeek大模型发布，显著加速了AI行情的再一次向上，国内AI的产业逻辑也开始从上游基础设施的集中式发展，逐步向中下游应用端的多元化创新转变。算力成本高昂、开发与部署成本高，一直是此前AI应用落地的主要制约因素，而DeepSeek的发布对当前AI大模型的降本增效做出重要贡献，其低成本和开源特性极大地降低了AI应用的门槛，有望加速推进AI与各行各业融合发展。此外，DeepSeek R1蒸馏所得的高推理性能小模型能够更好地适配端侧设备，为端侧AI应用落地提供技术支撑。随着AI普惠化的推进，更多创新的AI应用场景和商业模式有望加速涌现，2025年有望成为AI板块投资元年。@易方达基金