随着政策锚定、技术突破与市场扩容的三重共振，机器人产业正从 “概念验证” 迈入 “规模增长” 的黄金十年。从产业生命周期看，当前人形机器人正处于 “从 0 到 1” 的爆发前夜，与 2010 年代初的新能源车产业高度相似。2025 年作为公认的 “国产量产元年”，我国市场规模预计达 82.39 亿元，已占据全球半壁江山（数据来源：《2025 人形机器人与具身智能产业研究报告》）；而长期来看，全球市场将呈现指数级增长 —— 高盛预测 2035 年全球出货量达 140 万台，市场规模 380 亿美元，摩根士丹利更给出 2050 年 5 万亿美元的远景目标，年复合增速超 50%。这一增长曲线背后，是人口老龄化带来的服务需求、制造业升级催生的工业替代、技术迭代释放的场景潜力三重刚需的叠加。
同时，政策与技术的 “双轮驱动” 进一步强化了趋势确定性。中央层面，《人形机器人创新发展指导意见》明确 “2025 年批量生产、2027 年完善供应链” 的三步走路径，具身智能被写入国家战略；地方层面，北京百亿基金、上海研发补贴等政策形成精准扶持。技术端，具身智能让机器人实现 “自主决策”，核心部件国产化使硬件成本大大降低 ，为规模化落地扫清成本障碍。这种 “政策托底 + 技术降本” 的组合，正是产业开启长期增长的典型特征。
从行业指数看，近一年中证机器人指数上涨42.9 %，国证机器人产业指数上涨43.6%，远超上证指数 20.9% 的同期表现，板块成长性凸显，印证其长期配置价值。（数据来源：iFinD，数据截至2025.10.28）
而从短期维度看，机器人板块将维持高波动特征。一方面，2025年作为量产元年，特斯拉、优必选等企业的供应链选型、产量指引将成为关键观测指标；另一方面，市场对估值的分歧将导致板块频繁震荡。对于投资者而言，短期波动是产业发展过程中的正常现象，关键在于穿透情绪表象，聚焦核心零部件、具身智能等高景气环节，通过基金参与并坚持长期持有，有望分享这场科技革命带来的成长红利。
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