美村接着奏乐接着舞，嘎嘎嘎继续涨，三大指数突破历史新高，是真的猛。吃肉的朋友，评论区吱个声，让其他朋友沾沾喜气。

指数间有强弱之分，看一组数据，道琼斯年内上涨12.13%，标普500上涨17.16%，纳斯达克上涨23.39%。科技行业代表的纳指涨幅居前，传统行业代表的道琼斯涨幅靠后，去年走势也是如出一辙，说明资金更加青睐科技叙事。

市场方面，这三件事，值得咱们来看看。

一、英伟达GTC大会，战略合作

1、技术突破。在GTC大会上，推出NVQLink，这是为17家量子计算公司和9家科研实验室连接量子与GPU计算。可以将GPU计算的极致性能与量子处理器紧密耦合，以构建加速的量子超级计算机。

有一说一，客观事实来看，不但软件方面的人工智能，诞生在西大，而且硬件方面的技术，西大全球领先。

2、战略合作。与Palantir（人工智能数据分析的企业）达成合作，推动AI实战化。其中最关键的是Palantir AIP平台，也将支持英伟达面向政府参考设计的全新AI工厂，不仅大大提升效率。

同时还和与斯泰兰蒂斯和梅赛德斯-奔驰合作，共同开发基于DRIVE AGX Hyperion 10平台的L4级自动驾驶乘用车。以及与Uber携手合作，共同开发数据工厂，将助力全球机器人出租车的扩张至10万辆。

宏观故事听得比较多，最终还是要靠业绩说话。看一组数据，英伟达称：预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元，将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器。白花花的营收，市场选择上涨，来回应认可。

二、微软与OpenAI达成协议

1、OpenAI签约购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力提供商的优先选择权。

2、OpenAI现可与第三方联合开发产品，与第三方合作的API产品仍为Azure独占，非API产品可部署于任何云平台。

3、微软支持OpenAI董事会成立公益公司，微软持有OpenAI集团公益公司价值约1350亿美元的投资权益。

最关键还是第三条，微软对OpenAI的股权占比达到了27%，又是相同的剧本，左脚踩右脚，纵云梯向上飞，行情涨冒烟了。在AI叙事浪潮下，市场提前消化，但最终行情走向何方，还需要持续的业绩兑现。

三、估值现状

当前纳指市盈率为43.29倍，近十年的历史分位为85.95%，纵向看确实高。横向对比看，创业板43.95倍，两者孰强孰弱，大家都有答案吧。同时再从PE-Bands图来看，营收呈现明显上行趋势，市盈率等于市值处于盈利，虽然价格上涨带动分子端，但盈利持续增长带动分母端，这就是消化估值的解药。

总结今天的分享，全球政策和利率宽松背景下，流动性盛宴，和AI的成本开支高举高打，带动行业上下游正向发展，叠加营收路径渐渐落地消化估值。

纳指作为全球科技领头羊，不仅业绩诱人，而且技术强悍，此外高举高打的成本开支让市场有想象力。从资产配置来看，值得咱们长期定投，降息节奏和业绩兑现，从而调整定投力度。

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$易方达纳斯达克100ETF联接(QDII-LOF)C(人民币)(OTCFUND|012870)$$易方达纳斯达克100ETF联接(QDII-LOF)A(人民币)(OTCFUND|161130)$$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)A(OTCFUND|270042)$$南方纳斯达克100指数发起(QDII)A(OTCFUND|016452)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A(OTCFUND|018043)$

$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币A(OTCFUND|018966)$$华安纳斯达克100ETF联接(QDII)A(OTCFUND|040046)$$景顺长城纳斯达克科技ETF联接(QDII)E人民币(OTCFUND|019118)$