半导体及科创芯片等科技方向整体分化回调，其中存储芯片子板块早盘调整明显，经过了前期大幅上行后，市场在一定程度上兑现了近期存储内存产品价格大幅上行，以及未来供需结构失衡的预期，资金部分兑现前期利润，短期纠结出现纠结走势，但存储内存涨价周期仍具有延续性，调整后仍值得关注和配置。

与之相对，算力硬件相关细分午后逆势走强，市场资金往AI算力紧密关联的领域切换，CPO光模块及PCB等概念也出现震荡回升迹象，整体显示科技赛道正处于结构性优化阶段。

从消费电子角度来看，全球内存超级周期持续深化，DRAM及NAND供应紧张推动价格持续上涨，交货周期延长至26-39周，预计部分订单需等待至2026年中期才能交付，对于消费电子中的中低端智能手机形成压力，主要内存供应商计划第四季度进一步提价高达30%，从而挤压处理器及品牌厂商利润率。

从海外算力最新的进展来看，某芯片设计商近期推出的AI200和AI250推理加速器产品虽强调低成本和近内存计算架构，支持液冷和保密功能，但其竞争力仍落后于行业龙头，且首份机架级合同规模有限，仅预计贡献10亿美元收入，上市时间推至2026-2027年，不过反应了AI硬件市场碎片化需求将催生更多差异化机会。

交易策略上，长期看好科技自主化进程，但短期需关注全球供应链动态和美联储政策对情绪的影响，以实现稳健收益。配置策略上建议采用分批建仓结合波段滚动，维持持有仓位以保留现金灵活性。

数据来源：Chioce

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