随着4季度来临，最近，消费电子板块进入新品密集发布期，9月10日凌晨，苹果2025秋季新品发布会举行，推出了iPhone 17系列、AirPods Pro 3、Apple Watch Series 11等多款新品。
9-10月是消费电子板块的新品密集发布期，产业链进入量产高峰。从投资角度来看，建议关注AI端侧创新带来的投资机会。从此次苹果发布会来看，整体符合预期，其中产品定价好于预期。相较于前几代的产品，Iphone17系列的迭代变化增多，但更新重点围绕产品外观设计和性能优化，产品性价比提升，此前普遍预期由于关税成本上升要加价50美元，目前来看苹果公司对于产品涨价持谨慎态度，由于后续有望获得关税豁免，苹果公司选择维持产品性价比以避免对需求端造成不利影响。
2025-2027年，被认为苹果进入新一轮三年创新周期，2025年起步温和，有关于端侧AI、折叠屏等方面的重大创新更可能在2026-2027年落地。相关产业链公司可以重点关注，等待新一代产品销量超预期以及后续苹果自身或其他安卓客户在AI、折叠屏等方面的催化。另外，看好苹果新产品带动销量改善和后续AI、折叠屏进展，看好产品创新驱动可穿戴设备蓬勃发展，相关产业链公司或将会受益。
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