我在#热点快闪：成长板块何时修复？# 选择了“产业突破，“DeepSeek”时刻再现？” $易方达恒生红利低波ETF联接C$
#晒收益# 产业突破为核，三重共振驱动成长板块修复新高
在#热点快闪：成长板块何时修复？#的讨论中，我坚定选择“产业突破，‘DeepSeek’时刻再现？”这一方向。当前成长板块的调整并非逻辑终结，而是估值与业绩匹配的良性蓄力，而真正能驱动其完成修复并突破新高的核心，正是以AI为代表的硬核产业突破，叠加政策支持与流动性宽松形成的三重共振，这恰是“DeepSeek”时刻所蕴含的产业爆发逻辑的延续。
产业端的突破性进展，是成长板块修复的核心引擎。“DeepSeek”的开源模式与技术迭代，已为市场验证了产业突破的强大爆发力——其低成本适配直接带动华为昇腾、海光信息等国产芯片订单激增，预计2025年国产AI芯片市场份额将从15%跃升至35%，这种从技术突破到商业落地的快速转化，正是成长板块最坚实的上涨基础 。后续若出现国产大模型在多模态交互、端侧推理等领域的关键突破，或人形机器人量产技术成熟、AI手机/PC终端出货量超预期（预计2026年将超1亿台），都将成为板块破局的标志性事件。以算力基建为例，海内外云厂商资本开支持续高增，2025Q2海外巨头资本开支合计达950亿美元，国内腾讯、阿里等企业AI相关投入累计超千亿，这种需求爆发将直接拉动光模块、液冷设备、高速交换机等细分领域业绩高增，为成长板块提供业绩支撑 。
政策层面的持续加码，是产业突破的重要助推器。成长板块的修复离不开政策红利的护航，若四中全会发布的“十五五”规划进一步明确科技自立自强的支持细则，或央行扩大科技创新再贷款规模（目前已达3万亿），将为AI、半导体、高端制造等成长赛道注入稳定资金活水 。此外，APEC峰会期间中美元首会晤若能缓和贸易摩擦，将有效提振市场风险偏好，缓解稀土、电子等领域的外部压力，为成长板块估值修复扫清障碍。地方层面若出台更多针对硬科技企业的税收优惠、研发补贴政策，也将加速产业突破进程，形成“政策引导-技术创新-业绩兑现”的正向循环。
全球流动性宽松周期的开启，将为成长板块提供估值抬升的土壤。成长板块对流动性敏感度较高，美联储预计10月底降息25BP，标志着全球流动性宽松周期的到来，这将显著提升成长股的估值弹性 。历史数据显示，在美联储降息周期中，A股成长板块平均涨幅显著跑赢大盘，叠加北向资金对高成长科技股的配置需求回升，将为板块带来增量资金支撑。国内层面，若后续出现降准等流动性宽松动作，将进一步降低市场资金成本，为成长企业融资扩产、技术研发提供便利，同时也为资本市场注入信心，推动成长板块估值从历史中游水平向合理区间回归。
需要强调的是，产业突破驱动的成长板块修复，并非单一赛道的孤立行情，而是全产业链的共振上涨。从AI芯片、服务器等硬件基础设施，到大模型、AI Agent等软件应用，再到机器人、智能终端等下游场景，产业突破将贯穿整个成长赛道，形成多点开花的格局 。而三季报中AI算力、机器人等核心领域的业绩高增兑现，将成为板块修复的“临门一脚”，验证产业突破的商业价值，强化市场对成长板块的投资信心。
综上，当产业突破形成实质性业绩支撑，政策支持提供良好发展环境，全球流动性宽松打开估值空间，三者形成共振之时，就是成长板块完成修复并突破新高的关键节点。“DeepSeek”时刻的核心逻辑，正是产业突破带来的价值重估，而后续更多领域的技术落地与场景拓展，将让这一逻辑持续强化，推动成长板块开启新一轮上涨周期。对于投资者而言，把握产业突破主线，布局相关优质赛道，正是把握成长板块修复新高机遇的核心所在。
