沪指在4000点关口反复拉锯，基民却已悄悄“选边站”！

10月28日，天天基金的偏股基金申赎出现极端结构性分化：有的科技基金被疯抢，有的前期热门赛道却遭资金集体撤离，甚至同一基金的A、C份额也走出“反向行情”。

今天就带大家拆解这波资金动向背后的逻辑，看看当前市场的“赚钱密码”和“避坑指南”！

一、这些基金被疯抢！只出现在加仓榜的“香饽饽”

1. 半导体+AI算力：永赢先锋半导体智选混合发起C（025209）

加仓逻辑：国产替代+存储芯片涨价周期双击！

近期美光、三星等巨头宣布存储芯片涨价20%-30%，国内石英股份半导体材料又通过头部晶圆厂认证，直接点燃存储芯片产业链。这只基金重仓江波龙、佰维存储等存储芯片龙头，完美踩中行业风口~

2. 数字经济爆发：中欧数字经济混合发起C（018994）

加仓逻辑：AI产业链从“炒概念”到“看业绩”，资金转向硬件端！

基金经理减持光模块，加仓AI服务器、智能机器人等“硬科技”，三季报持仓标的净利润增速普遍超30%，属于“既有故事又有业绩”的类型~

3. 芯片龙头指数：华夏国证半导体芯片ETF联接C（008888）

加仓逻辑：全球半导体设备投资回暖+国产替代政策加码！

工信部把半导体设备采购补贴提到40%，国家大基金三期狂砸200亿支持离子注入机，这种“政策+行业周期”的双重红利，谁能不爱？

4. 港股科技反攻：易方达恒生科技ETF联接(QDII)C（013309）

加仓逻辑：美股科技股创新高+港股估值洼地！

高通发布AI芯片挑战英伟达，股价单日暴涨20%；港股科技龙头腾讯、美团估值却还在地板上，资金借道ETF抄底性价比拉满~

5. 业绩驱动型：信澳业绩驱动混合C（016371）

加仓逻辑：“业绩确定性”成资金避风港！

基金聚焦通信电子双赛道，持仓标的三季报净利润增速亮眼，在市场高位震荡时，这种“真金白银”的业绩比概念炒作更让人安心~

二、这些基金被狂卖！只出现在减仓榜的“弃子”

1. 前期科技热门：中欧信息科技混合发起A（023451）

减仓逻辑：涨太多了！

这只基金前期暴涨84%，重仓的腾讯、东山精密等标的累计涨幅超200%，基金经理直言“短期高回报不可持续”，资金果断止盈离场~

2. 通信板块：东财通信A（008326）

减仓逻辑：5G投资见顶+估值过高！

虽然5G基站数量全球第一，但行业已经进入“存量竞争”阶段，资金从通信ETF单日净流出超5亿，板块调整信号明显~

3. AI应用类：东方人工智能主题混合A（005844）

减仓逻辑：炒概念不如看业绩！

不少AI软件公司三季报“爆雷”，加上监管强化数据安全，资金从“讲故事”的应用端撤离，转向“真落地”的硬件端~

4. 半导体波动：银河创新成长混合A（519674）

减仓逻辑：高仓位+高波动，量化资金止损！

这只基金股票仓位高达94.65%，半导体板块一调整就“大起大落”，量化资金严格执行止损策略，导致份额被抛售~

5. 新能源上游：嘉实中证稀土产业ETF联接A（011035）

减仓逻辑：新能源需求疲软，稀土价格承压！

碳酸锂价格跌破10万/吨，新能源汽车销量增速放缓，作为上游原材料的稀土需求预期大降，资金自然用脚投票~

三、同一基金“ split人格”：A、C份额反向操作

最有意思的是，不少基金的A、C份额“分家”了——C类被疯买，A类被狂卖（或反之），典型如：

- 永赢科技智选混合发起（A类022364，C类022365）：C类加仓榜第2，A类减仓榜第3

原因很简单：C类“7天免赎回费”适合短期套利，A类则是机构长期配置的选择。资金用C类博弈科技反弹，同时用A类控制长期风险~

- 中航机遇领航混合发起（A类018956，C类018957）：C类加仓榜第6，A类减仓榜第3

基金同时布局军工和科技，军工因地缘政治风险遭机构减仓（A类），但科技板块的弹性又吸引散户用C类博弈，形成“对冲式申赎”~

- 德邦鑫星价值灵活配置混合（A类002112，C类004358）：C类加仓榜第4，A类减仓榜第4

基金重仓CPO（共封装光学）标的，板块单日暴涨5%吸引散户追高（C类），但机构却因估值过高悄悄止盈（A类），典型的“多空分歧”~

四、给普通投资者的3点启示

1. 选赛道比选基金更重要：当前主线清晰——半导体设备/材料、AI硬件、港股科技是“加分项”，AI应用、高位新能源上游是“减分项”。

2. A/C份额别乱选：短期套利选C类（注意7天免赎回费规则），长期持有选A类（省销售服务费）。

3. 警惕“涨多了就卖”的朴素逻辑：像半导体这种有政策+行业周期支撑的赛道，调整可能是上车机会；而纯概念炒作的板块，涨再多也可能是“接盘”。

最后问问大家：你觉得当前市场该“追高”还是“抄底”？评论区聊聊你的看法~

（风险提示：本文分析仅作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

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