港股科技板块近期回暖，海内外在宏观环境上出现了边际改善的迹象：
1.中美马来西亚谈判，虽然最终通告还未出，但市场已经开始交易缓和。
2.本周APEC元首会谈（大概率），预期芬太尼关税调降、大豆购买事项或被讨论，可能进一步促进中美摩擦趋缓。
3.四中全会将关键产业、科技自主放在最重要的位置之一，对科技未来发展提出高要求，同时也强调经济建设十分重要，强化了市场对于实现科技发展和经济目标的信心。
4.美联储降息临近，市场风偏逐渐回温，A股成交也在逐渐修复（10月27日全A成交2.36万亿）。
除了宏观转好，市场也在中观维度寻找投资策略，主要围绕未来十五五的重点方向，其中与科技相关的主题势必会成为焦点。我们认为不管是从大国博弈的必要性还是从当前发展的现实需求，科技都将是国家未来发展的最重要方向之一，就资本市场而言，可能就是它成为主线的强逻辑。
从战术角度看，近期港股通科技板块整体还未修复本次中美摩擦带来的情绪冲击。结合近期光模块等热门板块反弹续创新高，接下来资金可能在科技板块里寻找“便宜资产”，仍处在估值中位水平的港股科技可能成为相关资金的配置方向。
近期海外半导体涨业绩不涨股价，下游应用推进不及预期，加之互联网三季报披露在即，市场对作为港股科技也存在一定犹豫，但长期来看，港股科技赛道的投资价值仍值得关注，对于长线投资者而言，短期的波动或是布局机会。
$广发港股通科技ETF联接A(OTCFUND|025197)$$广发港股通科技ETF联接C(OTCFUND|025198)$
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。以上内容仅代表基金经理目前的市场观点，仅供参考，市场复杂多变，走势也受诸多因素影响，上述内容不预示市场、基金等未来表现，不作为任何投资建议。投资者投资前请认真阅读相关基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解基金详情及风险特征。本内容未经同意请勿引用或转载。
