1 朱子谦介绍市场行情。

朱子谦首先说明直播时间由日播调整为周播，每周一下午两点播出。随后展示全球大类资产周度涨跌表格，涵盖全球主要指数、A股行业、债券、外汇和商品。他指出上周全球股市普涨，美股三大指数集体上涨，美国核心CPI增速下降强化了年内降息预期。

2 市场情绪提升，科技板块领涨。

朱子谦分析了当前市场情况，预计十月份和12月份可能降息。海外债市收益率上涨，债券价格下跌，十年期美债收益率持平。原油价格上涨，伦敦金价见顶回落，美元指数走强。国内方面，四中全会后市场情绪提升，创业板指涨幅居前，成交量收缩至1.6万亿，但今日有所放量。科技成长板块卷土重来，光模块、算力等方向重新上涨。债市收益率小幅波动，资金向股市转移，形成股债跷跷板效应，国债收益率易上难下，价格易下难上，导致债券投资体感不佳。

3 建议适当增加权益投资比例。

朱子谦分析了当前股债市场情况，建议投资者在原有股债比例基础上适当增加权益部分。他提到通信、电子等板块近期表现较好，主要受益于技术成熟度提升和人工智能硬件端需求增长。此外，太空航天和量子技术等新兴领域在政策支持下可能迎来发展机遇。他认为十五五规划将优化中国经济转型路径。

4 产业转型推动市场长期增长。

朱子谦指出，我国自2020年起从房地产基建驱动转向高新产业驱动，短期市场衰退明显，但长期增长将超越衰退。产业转型方向明确，包括国内优势产业、外循环出海、国际话语权争夺和内循环优化。科技成长板块调整已趋稳，四季度有望引领行情，而顺周期板块改善窗口期可能延至明年上半年。

5 科技板块中期值得关注。

朱子谦指出，科技板块中期有三大关注点：海外AI资本开支上升、国内AI产业趋势映射海外、一二级市场联动规模拐点。25年重点方向为AI、机器人和半导体。海洋经济在十五规划中重要性提升，新兴产业与政策共振机会值得关注。港股在四季度反弹中可能更具弹性。

6 近期重点事件密集影响市场。

朱子谦指出近期国内外重大事件集中，包括四中全会和中美会谈。四中全会强调以经济建设为中心，转向扩大内需和科技自立自强，预计明年上半年将有具体政策出台。中美会谈目前披露信息中性偏正面。

7 政策支持科技突破和产业升级。

朱子谦指出政策明确支持科技行业突破卡脖子领域，并推动先进制造业发展以避免内卷。他强调扩大对外开放，尤其是一带一路沿线国家，将成为未来产能输出的重要方向。

8 四中全会公报对市场有提振作用。

朱子谦分析了2010至2020年间四中全会公报对市场的影响，指出公报发布后一周政策提振效果显著，主要宽基指数和行业普遍上涨。历史数据显示，小盘股表现优于大盘股，创业板指涨幅较高。行业方面，公报发布前资源制造和非银板块领涨，发布后科技消费板块表现突出。当前市场处于研究阶段，等待后续政策落地。