大家好，我是阿热。
周四晚上的文章又被吞了，不是我们自己删的哈。
周五市场全天震荡反弹，沪指刷新年内新高，沪深两市成交额1.97万亿，较上一个交易日放量3303亿。全A指数一致上行修复，算力硬件方向持续爆发，CPO概念股领涨。板块方面，前三是通信+4.73%、电子+4.72%、国防军工+2.34%，石油石化-1.36%、煤炭-1.29%、食品饮料-1.18%，老登股又弱势了。
经历了上周的“黑色一星期”之后，本周其实一整周都在反弹，一周来看通信+11.6%，电子+8.5%，涨幅领先市场。创业板指和科创50一周也分别累计上涨超过8%和7%。
我们上周认为成长方向“三浪四还有c浪下跌没有走完”，所以有过几次蚂蚁搬家地小幅减仓，想躲过c浪下跌再买回来，短线来看，减得很反指。结果上来看是反指不一定说明过程也是错误的，比如看到有风险先降一部分仓位，等确定回到上升再加回来，也是合理的选择。不过最终决定我们赚不赚钱的还是结果，而不是过程。所以操作反了就是反了，只能接受少赚一部分的结果。
沪指新高就不说了，大盘价值风格我们本来也是看好的。就说成长方向，比如创业板指，之前我们认为会回落到前期小平台2964以下，如果跌破，2964这个小平台就是短期压力位；反之如果没有跌破，这个平台就应该按照强支撑来理解，类似5-6月的三浪二。
市场指数超预期强行上攻，全指和沪指放量拉回至上行周期，主因当然是会议消息面的刺激。目前指数进入上行周期还没有完全得到确认。后续需要关注两点，一是成交量，虽然周五量能提升，但总金额依旧远低于8、9月平均量能水平，延续强势上涨还需要量能持续递增；另外，从周五领涨的方向看，科技成长依旧占着主线位置，能否延续强势也会影响后市的强弱。
除了周五，周末据说也谈得不错，大家意念盘已经计提了一个高开。我们暂时从短线看空转为中性。当然大方向还是上升，我们这个月一直说下跌是为了更好的上涨，如果不想躲这个短线回调，实在不行就持仓躺平也可以，毕竟减仓了也有踏空风险。短线上，后续除了关注上面说的两点之外，在点位上，创业板指如果能再创下新高（3261，盘中3322），就应该确认目前不是调整周期。如果带些预判的话，也可以把3243点的缺口作为重回上升周期的标志。
……
这次开会的十五五公告，大部分内容和十四五是类似的。大会的公布是略超预期的，其中对国内形势的判断首提“超大规模优势”和“完整产业体系优势”，相比2020年的补短板更自信了。另外科技的段落排在第一位，强调的是“全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点”，未来5年应该首推科技了。
从经济目标上来看，十五五人均国内生产总值达到中等发达国家水平。普遍的研究共识是，到2035年人均GDP达到约3万美元，这通常指的是发达国家群体中人均GDP的20%分位数水平。24年我国约为1.34万美元，也就是说未来十年需要有显著的提升，在到2030年的五年间，年均经济增速需要维持在4.5%至5%左右，此后至2035年需保持在约4%的水平。这要求十五五时期的实际GDP年均增速需要到4.8%左右。想达成这个，肯定需要有政策支持了。
以往公报都不提房地产的，这次罕见提了要推动房地产高质量发展，这阵子房地产实在扶不起来，上头愿意挽尊是好事。另一方面，完全没提金融。
债市方面，这次公报没有直接提到和债市相关的，比如降低融资成本、财政货币政策之类的内容，只是强调“宏观政策要持续发力、适时加力，深入实施提振消费专项行动，积极稳妥化解地方债务风险”。还是延续相对宽松的基调，同时积极化债托底。银河给了四季度10-20Bp的降息预期，如果真是如此，那对债市也算友好了。
两融余额高位波动：
换手率从10月中旬以来有明显短线下降：
成交额：
这个图已经是第三次发，前两轮高点连线对沪指形成压制，而上周是周线上收盘价第一次突破这根压力线。如果能够站稳，现在的压力线后续就是支撑线。沪指代表的大盘价值我们一直是看好的，只不过很少有人会直接买上证ETF，一般用沪深300或者上证50代替。这根站上压力位的阳线应该进一步增强后续看多的信心。
创业板指周线同样受到前两轮（2014、2021）高点连线的压制，暂时还未突破。
先聊这么多吧，应对比预测更重要。
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