我在#热点快闪：成长板块何时修复？# 选择了“板块三季报业绩超预期？” 对我而言，“板块三季报业绩超预期”是最值得押注的逻辑——比起政策、利率这些变量，实打实的业绩才是成长股穿越波动、冲新高的底气，选它就等于选了“确定性”。

之前成长板块跌跌不休，说白了就是“故事讲得响，业绩跟不上”。AI、半导体炒了大半年，资金把预期拉满，可始终没见到真业绩，估值再高也像空中楼阁。但三季报一出来，局面立刻变了：寒武纪营收飙涨2386%，直接扭亏；仕佳光子净利润翻7倍，全靠AI数通订单撑场。这哪是炒概念？分明是下游需求真的起来了，业绩落地肉眼可见。

别把政策和降息当“救命稻草”，它们顶多让市场兴奋两天。上次美联储降息，成长股就反弹了3天，之后该跌还跌，因为没业绩托底，涨起来也站不稳。但业绩超预期是另一回事，它能让市场重新算账：海光信息砸了近30亿搞研发，换来了54%的营收增长，这就说明它的投入在转化成实实在在的增长，未来空间自然要重新估。

现在三季报还在陆续出，AI算力、半导体这些核心赛道的龙头还没全部亮业绩。等这些“大哥”的成绩单都披露完，资金就不会再犹豫观望了，肯定会主动加仓。到时候成长板块不用等太久，11月上旬季报一收尾，突破新高大概率就来了。
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