我在#热点快闪：成长板块何时修复？#

成长板块的修复和突破新高通常需要多重因素的配合，以下事件可能是关键驱动因素：

选项一：政策积极信号

在中国特色的市场经济环境下，政策导向往往能决定一个行业甚至整个板块的走势。如2025年央行表态要保持流动性合理充裕，财政部出台减税降费措施，发改委推动战略性新兴产业发展等，为成长型企业创造了绝佳的发展环境，能有效驱动成长板块修复并突破新高。

选项二：板块三季度业绩超预期

成长板块此前的调整，本质是“高估值与盈利兑现的错配”，因此业绩是驱动成长板块修复并突破新高的关键。如2025年寒武纪前三季度营收同比暴增2386%，直接扭亏为盈；仕佳光子净利润增速超7倍，当AI算力、半导体这些核心赛道的龙头业绩全部兑现，资金会从“观望”转向“加仓”，推动成长板块突破新高。
选项三：产业突破，“DeepSeek”时刻再现
关键技术突破：若产业出现类似“DeepSeek”的技术突破，将重构成长板块的估值体系。以半导体行业为例，中芯国际12英寸先进制程突破加速，2025年先进制程营收预计同比大增68%，订单已排至2026年，深度受益AI芯片需求爆发与半导体国产化替代浪潮，此类技术突破将直接提升企业盈利能力，驱动板块估值修复。
国产替代加速：当前全球供应链不确定性增加，若国内在半导体设备、工业软件等“卡脖子”领域加速国产替代，订单向国内企业集中，会直接拉动成长板块业绩。这种利好不仅具备政策支持底色，还能与产业升级形成共振，推动成长板块在估值修复后持续突破。

第四季度，我会继续重点关注科技板块和港股红利，均衡配置，定投和逢低手动加仓策略，争取在年底获得满意回报。@易方达基金