国证芯片小幅下跌，但成交量进一步收缩。

隔夜一美股财报不及预期，US10Y接近年内低点，美股科技尤其是SOX出现调整，带动A股出现低开。叠加中美关系仍处于不确定的状态，美国可能对软件出口进行管制，引发市场对于前期TACO交易的回摆。

半导体板块虽延续近期企稳态势，但表现仍显分化。

早盘存储芯片方向显著承压，反映出资金对存储预期兑现的警惕正在加强，但存储板块仍处于景气周期，未来上行空间仍然较为确定，叠加近期各大存储内存大厂陆续品类涨价，催化性事件仍然较多，建议积极参与配置。

而前期热门的光通讯CPO等方向，随着OCP Global Summit带来的增量信息完成消化完成，在缺乏进一步概念催化之下出现获利了结。

PCB板块分化微涨，消费电子、芯片设计、半导体设备板块悉数震荡微跌。

总体而言，半导体/科创芯片等科技方向的投资机会仍值得关注，短期获利回吐后可视为布局窗口，建议投资者把握政策与产业双轮驱动的长期逻辑，适度配置相关资产以捕捉新能源与智能技术升级带来的结构性增长潜力，但需警惕全球宏观不确定性带来的波动风险。

数据来源：Chioce

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