九月以来，算力板块整体呈现震荡波动行情，市场进入牛市整理期。尤其是在前段时间中美博弈再度升级的影响下，全球权益市场巨震，AI产业链集体大跌。今天科技板块集体反弹，CPO、PCB等算力硬件方向表现尤为亮眼，领涨全市场。AI科技又站起来了，发生了什么？后续行情会持续吗？我们一起来看看。 

AI科技集体反弹，主要原因是前期风险事件缓和，市场情绪有所修复。

近期中美贸易摩擦显现缓和迹象，10月15日，美国财政部长贝森特发言称，考虑延长关税休战期换取中国稀土出口推迟管制。10月19日晚间，特朗普在最新的采访中，继续释放缓和信号，并且暗示，大门仍敞开着。此外，据媒体报道，特朗普政府正在低调地放松多项关税政策。

算力需求持续高增

近些年来，人工智能浪潮正催生对半导体芯片的庞大需求，成为板块上涨的核心动力。OpenAI与多家芯片巨头深度绑定，叠加AI服务器需求激增，预计CSP（云服务提供商）2026年资本支出有望再创新高，均从侧面印证了AI芯片需求的强劲。

行业业绩持续改善，存储芯片价格全面上涨

存储芯片作为半导体行业的重要细分领域，已率先开启涨价周期，成为推动板块业绩改善的先行指标。今年9月，DRAM和NAND Flash各存储型号价格全面上涨，存储型号价格全面上涨，环比涨幅高达10-40%不等。

当前我国半导体设备国产化率正快速提升，2025年二季度，中国大陆半导体设备销售额达113.6亿美元，市场份额首次超过三分之一，稳居全球最大半导体设备市场，且在关键设备与工具链领域取得实质性突破。

国家战略与地方协同，多元资本形成助推合力。

国家大基金三期注册资本高达3440亿元，通过战略性投资晶圆制造、设备材料等关键领域，加速产业链国产化进程；同时，北向资金三季度加仓半导体领域金额达729亿元，反映国际投资者对中国半导体国产化能力的信心增强。 

由此可以看出，AI科技还是今年主线之一。如果看好这个方向的朋友，不妨从更长远的角度去考虑。如果下跌调整，可以择机逢低来慢慢布局，而如今重回前期顶部区域，策略上还是要以观望为主，除非有基本面和资金面的共振突破，再考虑右侧。

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