今天A股市场探底回升，三大指数全线收红！煤炭、锂矿、深圳本地股涨幅居前，午后贵金属、券商等人气行业先后发力，助力指数逆袭。明天A股会乘胜追击吗？

大盘尾盘转暖

今天三大指数早盘震荡走低，尾盘拉升集体收涨。这波反弹有点给力哦！个股涨跌比为2991:2301，红方占比近6成。

10月23日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.10.23）

资金面来看，两市合计成交16439.09亿元。（数据来源：Wind，2025.10.23）

今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超43亿港币。港股主要指数午后冲高，集体翻红。（数据来源：Wind，2025.10.23）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加81.39亿元。（数据来源：Wind，2025.10.23）

煤炭板块延续强势

盘面上，深圳本地股集体上涨，煤炭板块延续近期涨势，石油化工、港口、电力板块涨幅居前。碳酸锂连续主力合约日内涨3%，报79060元/吨，锂矿股大涨。另外，随着全国多地气温骤降，冰雪旅游相关标的持续火热。

同时，存储芯片、贵金属板块午后回暖，三桶油集体走强，券商股冲高，量子科技概念股再度拉升。总的来说，市场闪光点不少啊！

而通信、电子板块跌幅居前，光模块、存储器等概念股集体走低，超硬材料、半导体等前期热点方向陷入调整。

一、煤炭板块再度走强。

下半年最强冷空气已经“上线”！北方的朋友应该已经体验到了“冻感拉满”的寒意，南方那股罕见的“秋老虎”暑热也终于要收尾，全国大部分地方的气温都会刷新下半年新低，仿佛提前进入了冬季~各位宝儿粉注意保暖，别被这波降温打个措手不及呀！

天气一冷，对电力耗煤需求形成极大拉动，近期动力煤市场表现较为强势，价格明显上涨。煤炭板块自然跟着持续走强。

另外，板块人气龙头股大有能源昨晚发布经营数据，公司三季度商品煤销量同比增长24%，这份成绩也给板块助了把力！

这么看下来，在预期煤炭价格提升、煤炭行业业绩环比改善的情况下，部分资金高切低，提前布局了煤炭板块。同时，煤炭本身具备高分红属性，目前科技板块估值较高、市场避险情绪升温，红利品类的吸引力再度升温。

信达证券表示，未来3—5年煤炭供需偏紧的格局难以改变，板块投资攻守兼备且具有高性价比。

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二、深圳本地股涨幅居前。

深圳刚印发了《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，里面提到的目标让人期待。简单来说，要力争到2027年底，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场也得量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，还得落地一批能当行业“标杆”的示范案例。这对本地股来说，又是一个实实在在的大利好。

三、传媒、短剧板块活跃。

板块能够出彩，背后是短剧产业在稳稳“撑腰”。这几年，短剧太懂大家的需求了，凭借快节奏、强情节、高密度的内容特征快速崛起，在内容消费圈里攒下不少人气，成了妥妥的增长新秀！

而且产业火不火，人才市场也很能说明问题。智联招聘近期发布的报告显示，今年前三季度，短剧相关人才需求同比增长26%，剪辑师、编剧这些岗位都成了香饽饽，折了强劲的发展势头啊。

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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.10.23）

美股收跌

白宫再度酝酿出口管制的消息加剧了投资者对国际贸易争端激化的担忧。令人失望的企业财报也给市场带来压力。隔夜，美股三大指数全线收跌。

（数据来源：Wind，2025.10.23）

COMEX黄金期货涨0.18%，报4116.60美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.10.23）

美油主力合约收涨3.74%，报59.38美元/桶；布伦特原油主力合约涨4.94%，报64.35美元/桶。（数据来源：Wind，2025.10.23）

投资策略

周度观察：

1、美国自政府停摆以来一直处于数据真空阶段，市场受叙事影响大，上周在中美贸易冲突和区域银行问题扰动下市场震荡，美债市场完全定价全年剩下的降息，同时观察到随着VIX升高，市场杠杆降低，本周的季报密集发布及周五公布的CPI数据，或使得市场重回基本面。

2、中国市场也在贸易谈判和季报期间进入去杠杆、调结构的状态。除了科技（短期自主可控优于海外方向）和有色（短期黄金、稀土优于其他）两个中期景气方向的常规配置外，三季报较好、受益于拉指数的非银或也应当加大配置。

3、长期来看，在中美谈判尘埃落定后，全球仍处于大的放水周期中，市场或许不太会有大跌。

适时关注：

1、中长期看好：周期（有色、化工）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、新能源、恒生科技、有色、非银

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【牛市旗手】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【一键打包50只细分化工龙头】华宝化工ETF联接（A：012537；C：012538）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接、化工ETF联接、资源优选风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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