$农银汇理景气优选混合C(OTCFUND|017843)$

今年以来中国经济的主线聚焦长期逻辑变化。长期压制权益资产表现的周期性因素已经接近尾声，结构性因素的底层逻辑发生改变。前期市场极致结构分化和集中共识需消化整固，以轮动的思路应对近期节奏波动。

在增量资金和景气优势驱动的行情中，市场轮动并非简单基于位置、赔率的“切换”，而是立足景气逻辑与产业趋势的“扩散”，挖掘优势风格和主线机会。10月市场风险偏好或高位震荡，结构上需坚持科技成长与低估值蓝筹平衡配置，关注重要政策时点的事件性机会。

配置方面，一是以低估值蓝筹为底仓，“反内卷”政策对于国内价格下行周期、顺周期板块盈利和估值改善的中长期逻辑值得重视；二是科技成长仍是未来市场风格主线；三是关注“十五五”相关的新质生产力、统一大市场与产业“反内卷”、资本市场改革深化、民生改善与消费升级四大主题投资机会。

$农银主题轮动混合C(OTCFUND|019485)$

$农银专精特新混合C(OTCFUND|016306)$