这个十月,A股市场的“芯”跳声格外强劲!继前期短暂回调后,10月21日,科创芯片指数强势冲高,最后收涨3.28%,也重新点燃了市场对芯片板块的热情。或许不少投资者都在疑问:这次强势反弹,是否意味着本轮调整已经结束,新一轮的机遇正在浮现?
一、反弹背后:两大核心驱动力,构筑板块坚实底座
本轮芯片板块的爆发,并非空穴来风,其背后是“AI算力”与“供需格局”双轮驱动的必然结果。
1.AI浪潮驱动,光芯片率先斩获大单
近日,国产光芯片龙头公司发布重大订单公告,金额超6300万元,彰显出AI算力基础设施建设对上游核心元器件的迫切需求。光芯片作为光通信系统的“发动机”,其性能直接决定传输效率。开源证券指出,在AI算力产业快速发展的背景下,光芯片市场前景广阔。这仅仅是AI赋能硬件需求的冰山一角,预示着整个芯片产业链将深度受益。(来源:开源证券,《AI光提速时代的国产光芯片领军企业》,2025/9/19)
2.存储芯片“涨”声雷动,量价齐升趋势确立
更为火爆的信号来自存储市场。据机构报告,全球存储产品涨价潮持续,预计四季度企业级SSD及DDR5内存价格涨幅均可达10%以上。在供给缺货(原厂控货、贸易摩擦加剧供应链分化)与AI需求激增的双重催化下,存储芯片正迎来明确的“量价齐升”周期。甬兴证券直言,现货资源全面供应趋紧,存储成品已全面掀起涨价潮。这为相关上市公司的业绩带来了极强的上修预期。(来源于甬兴证券20251020《现货资源全面供应趋紧,存储价格集体上涨》)
二、为何聚焦科创芯片?高纯度、高成长、高弹性的“芯”核心
面对芯片行业的集体躁动,如何精准布局成为关键。市场上芯片指数众多,科创芯片无疑是当下最具吸引力的选择之一。
“含芯量”更高,聚焦核心环节:与其他全市场选样的指数不同,科创芯片指数扎根于“硬科技”大本营——科创板。近年来,超九成的芯片公司上市选择科创板。其成分股高度聚焦于芯片设计、制造、材料等上游中游的“高精尖”核心环节,纯度高达95%,力求投资的是中国芯片产业的“最强阵容”。(数据来源:choice,截至2025/10/20)

成长性惊人,业绩增速一马当先:正因为聚焦核心科技,科创芯片指数展现出惊人的成长爆发力。数据显示,指数2025年上半年净利润增速高达71%,全年预测归母净利润增速更达100%,大幅领先于同类指数,充分体现了其在国产替代与周期上行中的巨大潜力。(数据来源:wind,截至2025/10/20,指数过往表现不预示未来)

向上弹性强,“抢反弹”利器:科创板天然的20%涨跌幅制度,为科创芯片指数赋予了更强的弹性。历史数据是最佳的证明:“924”行情至今,该指数阶段涨幅高达179.5%!无论是捕捉反弹还是布局长期趋势,其锐度相较于表格内的同类指数都更为出色。同时,从夏普比率和最大回撤来看,其风险调整后的收益表现也更为亮眼。(数据来源:Wind,数据区间2024/09/24-2025/10/20)

三、投资建议:正视波动,把握核心“芯”脏的长期价值
综合行业景气度与指数特质,我们认为,在AI长期需求与国产替代逻辑的双重支撑下,板块中长期投资价值显著。需要特别注意的是,芯片行业本身具有技术迭代快、周期波动较大的特点,相关指数和基金产品净值波动性显著高于其他传统行业。
相较上轮消费电子驱动的周期,本轮叠加AI算力与国产替代双重逻辑,景气斜率与需求上限显著提升。若您看好算力底层核心硬科技,欢迎关注科创芯片!$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接A(OTCFUND|020628)$$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$跟踪复制科创芯片指数,单日涨跌幅弹性高达20%,覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链,高纯度、高锐度、高弹性。
当前中国芯片产业正经历从“追赶者”到“破局者”的历史性一跃。汇添富上证科创芯片ETF联接A/C基金经理孙浩表示,科创板承载着国家战略使命与长期投资价值,科创板汇聚了一批“硬科技”创新企业,成为中国实现科技自立自强、推动产业升级的核心舞台。投资科创板,本质上就是投资中国前沿科技的成长红利。
在各科技领域创新突围、政策利好与资金偏好的背景下,$汇添富上证科创板100ETF联接A(OTCFUND|023001)$$汇添富上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|023002)$、$汇添富上证科创板50成份ETF发起式联接A(OTCFUND|024980)$$汇添富上证科创板50成份ETF发起式联接C(OTCFUND|024981)$、汇添富上证科创板芯片ETF联接C有望迎来估值与盈利的戴维斯双击布局机遇!
风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。中证系列指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。定期定额投资是一种长期投资方式,但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
#汇财友道##CPO、PCB大反攻!行情空间有多大?##深地经济成新风口!产业链如何投资 ?##黄金暴力反弹 一举突破新高##宁德时代Q3净利润185.5亿元!如何解读?##指数操盘手集结令#