今年，中央汇金等机构大幅增持中证500等指数。截至2025年6月底，中证500指数型、指数增强型基金总规模达2,174亿元，近3年规模增长55%。数据显示，过去一年78%的中证500指增基金获得正超额收益。兴证全球中证500指增新基发行中，当前市场环境下值得布局吗？

（资料来源：《市场参与主体资金流向变化研究(三)：2025年上半年新动向》平安证券。规模数据来源：银河证券，2022/6/30-2025/6/30。）

当前市场，中证500值得布局吗？

中证500指数产品受青睐，与市场环境息息相关。

2025年以来，A股展现明显的结构性行情，科技成长、中小盘股相对强劲，进入三季度后震荡性有所加大。在此背景下，中证500指数具有成长属性、兼顾均衡的特点，其今年以来涨幅与中证1000指数相似，最大回撤比中证1000指数更小（如下图，截至2025/10/15），风险收益情况相对更具吸引力。

数据来源：Wind，2025/1/1-2025/10/15。过往走势不代表未来表现，投资须谨慎。

究其原因，与中证500指数成分股特征有关。Wind数据显示，截至2025年6月底，中证500指数覆盖前五大行业为：电子（15.5%）、医药生物（10.2%）、电力设备（7.6%）、非银金融（7.5%）、计算机（6.6%），偏重科技成长风格。

同时，中证500指数的行业分布均衡广泛，集中度较低：权重在2%及以上的申万一级行业覆盖有15个，单一行业占比未超过16%；前三大行业、前五大行业占比分别为33.3%、47.4%，具有行业风险分散优势，有助于平滑波动。

数据来源：Wind，截至2025/6/30，申万一级行业，自由流通市值计算。

从基本面来看，中证500指数成分股中专精特新企业市值占30%，更能捕捉新兴产业成长红利。中证500指数2025年中报的归母净利润增速达7.3%，展现较高盈利弹性的优势。

数据来源：Wind，截至2025年中报数据，2025/6/30。过往表现不代表未来表现，投资须谨慎。

指数之上，何不增强？

指数增强型基金，希望争取“鱼和熊掌兼得”——既要跟上指数，也要争取比指数更优的超额收益。

中证500是市场上重要的宽基指数，在数量、规模方面，中证500指增都是仅次于沪深300指增的指数增强基金品类。数据显示，过去一年有78%的中证500指增基金获得正超额收益，今年以来、近1年、近3年平均回报、平均超额收益表现较为优秀（如下表，截至2025年9月30日），超额收益情况更体现主动管理能力整体水平。

数据来源：银河证券、Wind，2025/1/1-2025/9/30，指数基金数量、业绩仅统计主份额（不同份额不重复计算）。过往表现不代表未来表现，投资须谨慎。

对于量化增强策略而言，一个有利环境是指数成交量的增长。因为更高的成交额意味着更好的市场流动性，往往能降低基金调仓交易成本等，更活跃的交易也往往蕴含更多短期错误定价机会，为量化模型提供了超额收益来源。

历史数据显示，自去年“924”行情以来，由于政策提振和市场情绪升温等，中证500指数的交易活跃度明显提升——2022/1/4至2024/9/23，中证500指数的区间日均成交额为1366亿元，而2024/9/24至2025/10/15的区间日均成交额为2757亿元，出现翻倍增长（如下图）。

数据来源：Wind，2022/1/4-2025/10/15，过往表现不代表未来表现，投资须谨慎。

“15年指增精品店”再出发兴证全球中证500指增基金信心首发！

兴证全球基金在指数增强领域布局多年，自2010年发行第一只指增基金以来已有15年指增经验沉淀。公司指数型产品布局也遵循少而精的原则，不急于追逐热点，稳扎稳打，用心推出并管理好每只产品。

公司股债投研能力双优，在近1/2/3年权益类大型基金公司绝对收益排名中位居第1（1/13），近5年固收类中型基金公司绝对收益排名中位居第1（1/14，来源：国泰海通证券研究，截至2025/9/30）。截至2025/6/30，公司旗下指增基金共吸引超61万持有人，成立满6个月指增产品A类均获超额收益。

（持有人户数来源：2025年中报（兴全沪深300指增、兴全中证800六个月持有指增、兴证全球中证A500指增、兴证全球中证沪港深300指增），简单相加未去重，截至2025年6月30日。兴证全球中证沪港深300指增、兴证全球中证沪港深500指增成立不满半年，不予展示，详见文末风险提示。）

旗下新产品——兴证全球中证500指数增强型基金，力争以多因子量化选股和投资组合优化等方法增强收益，将由量化专家、15年老将田大伟博士担纲，兴证全球量化投研团队协力挖掘量化因子、丰富投资模型。本基金10月17日-29日新基发行中，期待您的关注！

兴证全球中证500指数增强型基金

基金代码：023142（A类） 023143（C类） 

有“新”又有“量”，投资更增强

$兴证全球中证500指数增强A(OTCFUND|023142)$

$兴证全球中证500指数增强C(OTCFUND|023143)$

拟任基金经理田大伟投研经历：2010年4月至2018年3月，就职于光大保德信基金管理有限公司，历任金融工程师、首席策略分析师、投资经理、基金经理、绝对收益投资部总监。2018年4月至2023年9月，就职于华鑫证券资产管理总部，历任副总经理、投资总监、资管量化投资部总经理、投资经理。2023年9月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，现任专户投资部总监助理兼投资经理、基金经理。业绩数据来源：兴证全球基金，已经托管行复核；兴证全球中证沪港深300、兴证全球中证沪港深500成立不满半年，业绩不予展示；另外在管兴证全球红利量化选股基金，非指数增强型基金。具体投资策略详见基金合同。基金经理过往管理业绩是基金经理与所在公司投研、风控团队共同努力的结果，过往业绩不代表未来表现。兴证全球中证A500指数增强型基金成立于2024/12/24，A份额成立以来截至2025/8/31业绩及比较基准：16.00%/15.34%；2025/1/1-2025/8/31业绩及比较基准：17.65%15.74%；C份额成立以来截至2025/8/31业绩及比较基准：15.68%/15.34%； 2025/1/1-2025/8/31业绩及比较基准：17.32%/15.74%，业绩基准为：中证A500指数收益率95%+银行活期存款利率(税后)5%。指数增强经验：兴证全球基金首只指数增强型基金为兴全沪深300指数增强型基金，成立于2010年。10年维度股票投资能力数据来源：银河证券，截至2025/6/30。金牛奖信息来源：中国证券报，12座金牛基金管理公司大奖的颁奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022。公司投研交人员数据来源：兴证全球基金及兴证全球资本管理（上海）有限公司，截至2025/6/30。持有人户数来源：2025年中报（兴全沪深300指增、兴全中证800六个月持有指增、兴证全球中证A500指增、兴证全球中证沪港深300指增），简单相加未去重，截至2025年6月30日。旗下指增产品A类成立以来均获超额：不含成立未满6个月的基金，截至2025/6/30，包括：兴全沪深300指数增强基金：业绩基准为沪深300指数95%＋同业存款利率5%；历任基金经理变更情况：申庆(20101102-至今)；A类份额2010年11月2日成立以来截至2025年6月30日业绩及基准：143.32%/14.94%；近5年业绩及基准：2020（28.70%/25.87%），2021（-6.37%/-4.85%），2022（-14.00%/-20.58%），2023（-6.30%/-10.79%），2024（17.92%/14.04%）；C类份额2019年6月5日起成立截至2025年6月30日完整业绩及比较基准：29.92%/9.57%；近5年业绩及基准：2020（28.19%/25.87%），2021（-6.74%/-4.85%），2022（-14.34%/-20.58%），2023（-6.68%/-10.79%），2024（17.45%/14.04%）;2024年12月12日起增设Y份额，2024年12月17日开始运作；Y类份额成立以来截至2025年6月30日业绩及基准：0.56%/0.63%。兴全中证800指数增强基金：业绩基准为中证800指数收益率90%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+银行活期存款利率（税后）5%；历任基金经理变更情况：申庆(20210209-至今)，张晓峰(20210524-至今)；A类份额成立以来截至2025年6月30日业绩及基准：14.52%/-22.29%；完整年度业绩及基准：2021/2/9-2021/12/31（2.64%/-6.08%），2022（-10.71%/-19.55%），2023（1.17%/-9.89%）,2024(15.67%/12.21%)。C类份额成立以来截至2025年6月30日完整业绩及基准：12.52%/-22.29%；完整年度业绩及基准：2021/2/9-2021/12/31（2.28%/-6.08%），2022（-11.07%/-19.55%），2023（0.77%/-9.89%）,2024(15.20%/12.21%)；2024年12月12日起增设Y份额，于2024年12月17日开始运作；Y类份额成立以来截至2025年6月30日完整业绩及基准：5.64%/1.43%。兴证全球中证A500指数增强基金：成立于2024/12/24，A份额成立以来截至2025/6/30业绩及基准：0.47%/0.13%；C份额成立以来截至2025/6/30业绩及基准：0.26%/0.13%。风险提示：本基金是股票型基金，其预期风险与收益高于债券型基金、货币市场基金、混合型基金。基金管理人对其评级为R3。本基金业绩基准为：中证500指数收益率95%+银行活期存款利率(税后)5%。本基金投资于股票的资产比例不低于基金资产的80%，投资于中证500指数的成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。