10月18日，中国互联网络信息中心在2025（第六届）中国互联网基础资源大会上发布《生成式人工智能应用发展报告（2025）》显示，截至2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，较2024年12月增长2.66亿人，用户规模半年翻番；普及率为36.5%。国产生成式人工智能大模型得到用户广泛青睐，并推动各种应用场景下的智能化改造升级。生成式人工智能正逐渐融入我国各类群体的日常生活中，用户规模和普及率呈爆发式增长。
相信大家还记得今年8月，国务院印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，定调国内人工智能（AI）发展侧重应用导向，而生成文字、生成视频等等AI应用都需要巨量的算力支持，意味着算力天花板的进一步打开。未来随国内AI基建提速和AI应用的普及，在政策+产业共振下算力需求有望持续爆发式增长，发展黄金时期已然到来。
我们还是认为AI是全球科技行业重要的叙事主线。10月是北美科技公司和A股上市公司的业绩期，无论是产业的推进还是业绩的催化不会缺乏。交易节奏上，A股中与北美算力产业链相关的机会在9月初见顶以来持续盘整，这主要是A股的交易筹码因素导致。我们认为算力板块目前仍然是A股中业绩增速较高、展望清晰乐观、且估值相对较低的板块。
我们认为A股与港股中的科技成长板块仍将是投资主战场。A股科技类股票波动明显较大，投资者应认清理解并利用这种波动，投资者可考虑紧握主线筹码，与全球科技主线站在一起，同时秉持理性投资原则，结合自身风险承受能力决策，切实注意投资风险。
我们也将持续聚焦AI算力的龙头标的，作为信澳业绩驱动基金的持有人，希望能与各位投资者携手共进，捕捉这轮产业升级浪潮中的红利。
（信息来源：Wind，2025.10.20）
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