今天的操作来了！

上周（10月10日之后），A股港/股之所以出现了比较大的回调，底层逻辑之一，是本来短期就涨多了，因此盘面上有回调的“需求”，恰好此时，外围的贸易争端进一步发酵，导致市场顺势调整。

双大涨，而黄金则是出现了较大回调。

而本周一开盘后，市场的走势则颇为有趣：

高开，上午试图进一步高走，但失败了，几大指数都有不同程度的回落。

具体板块上，恒生科技受益最为明显，前期大幅回落，今天收复失地近3个点。$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$

此外，大科技方向依然弹性更强，机器人、通信、人工智能、电池等方向，依然是今天的反弹先锋。$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

敲黑板！说重点！

首先要明确：四季度会很难，一方面是会有很多新的重磅会议，市场观望情绪浓重；另一方面，波动才是大A的常态，4-9月的慢牛反而是有史以来第一次。

10月短短这几天已经给不少人上了一课。

市场为什么在3800至3900点反复拉锯？

最本质的原因是位置到了，距离我们的第二目标位4000太近，场内获利筹码太多。

这种大级别的顶部，从来都不会是一个简单的顶部形态，一定会出现反复多空转换。

而在具体的板块上，我继续看科技是主线。

上周的行情足以证明，顺周期和价值股暂时还扛不起指数大旗，根本没有能力带指数再上一个台阶。

由此可以判断，当科技没有赚钱效应的时候，指数一定会有调整。

红利和顺周期只能是作为防御，而不是主轴。

今年累计8个月正收益，实力有保证！

今日策略：

重要会议开幕，观察为主，暂无操作。

现有持仓，继续集中在创新药、光伏、机器人、顺周期、恒生科技、新消费。

重点版块梳理：

恒生科技

继续持有，$天弘恒生科技ETF联接(QDII)C$

今天的回暖上涨其实是明牌，上周五晚上川普释放松口信号后，对应的恒生期指就涨了。

往后看的话，恒生的指数，天然会比A股更加高波动一些，对国际局势更敏感一些。所以四季度预计会是高波动的状态，向上向下都有可能。

今天的反弹不能说明什么问题，四季度我可能整体做波段为主。

国内科技：

主要持有，$华夏科创100ETF联接C(OTCFUND|020292)$,$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

前面也说了，目前看下来指数想要做突破，还是得要靠科技带队。红利方向只能作为短期的防守选项，所以我对科技板块在四季度的定位，是逢低布局，中间看情况做波段，但大仓位不能丢，为跨年行情做准备。

顺周期板块：

继续持有，$万家趋势领先混合C(OTCFUND|019000)$,$万家宏观择时多策略混合C(OTCFUND|017787)$

黄金最近开始短期震荡了，对应到股市上，贵金属方向的基金，近期有回调。

但与之相对应的，资源方向的基金，受益于其中的“红利”属性，最近有起色。

创新药：

继续持有，$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$

创新药的观点不变，四季度的投资性价比很高，值得做趋势性的持有：

（1）四季度是创新药BD旺季；（2）接下来会有几个重要的学术会议；（3）今年的医保谈判预计是在11月进行，这次比较大的关注点就是新增商保丙类目录，大概率会对创新药有重点扶持。（4）海外的降息宽松趋势也很明显了，对医药行业和港股市场都是利好。

光伏：

继续持有，$天弘中证光伏产业指数C(OTCFUND|011103)$

上周五挨了重锤，主要是之前市场传出的好消息“”光伏多晶硅的收储平台成立“”被辟谣了。

但从产业逻辑来考虑的话，这个平台的成立被辟谣，不存在”。

光伏，作为中国制造业重要的一张名片，居然几乎卷到没有利润，这显然是有问题的。

当然，由于产业内以民营企业为主，大手调控起来也确实有难度，所以在时间上，大概率要到26年才会有真实的业绩改善体现出现。四季度大概率会震荡，同样按照波段思路来处理。