大家好，我是阿热。
A村今天普遍反弹，31个行业只有钢铁和石油石化微跌。电力设备+2.7%，汽车+2.4%，电子+2.3%领涨。我们延续周一的观点，调整不会这么快结束。以创业板指为例，九月上旬在3000点整数下方盘整了几天，9月11日突破，对应到现在这个位置也有一定短线反弹需求。但是预计能支撑的时间不长，如果真就跌到这里为止……算了，我们确实觉得可能性不大。如果真在2960点就止跌，那到时候再说。
图形上看稍微往再往下探一探会调整得更充分一些，也更有利于三浪五的上涨。
总之本月内不看好双创方向。具体行情分化力度还有待观察，悲观情况甚至可能双创把大盘也一起往下带回三浪四。今天趁反弹略微减仓了一点A500，先把仓位降下来再说。另外加仓了债基。
再看海外，美村三大指数低开高走，尾盘再度跳水。
鲍师傅昨晚降息后首次发言，继续放鸽扶了一下市场。演讲提及降息节奏不变，有可能在未来几个月停止缩表（尽管上次提及停止缩表的饼已经鸽了一年多了），无疑又是一次针对当下美联储和市场站在同一侧的表态。
具体来讲，目前劳动力市场依然存在比较大的下行压力，这种趋势可能持续存在；通胀方面依然受到关税的冲击，所以现在没有一条无风险路径。降息过快可能导致通胀失去控制，过慢则可能导致经济陷入不必要的衰退。
关于具体路径，鲍师傅支持年内再降息一次，大概率是在这个月底的议息会议上继续降息。
相传美股有一条胜率很高的规则，那就是当美联储和你站在同一边的时候，不用担心市场会深跌。抑或是说，这个时候的深跌属于机会大于风险。
这一点和18年Q4那会儿的贸易战很不一样。当时大西和大东的股市震得厉害，就是因为除了贸易摩擦，两边央妈都站在了市场的对立面。资本市场毕竟是一个钱多说了算的地方，大金主收紧银根自然是不会好过。
收盘跳水则是因为特总在社交媒体，表示由于咱们没有买他们的大豆，正在考虑终止和咱们的食用油及其他贸易要素的业务，转向自己生产。
双方走向对抗似乎已是必然趋势，很多方面已经明牌了，目前正在加速推进关键领域的局部脱钩。
这种情况对黄金来说是利好的，对股市来说利空情绪比较大。但是对国内而言，走国产替代化的科技板块机会是比较明确的；对美股而言，美股的科技胜在技术发展迅速，行业增长快、市场广阔。
总的来说，昨夜纳指虽然大幅低开，但15分钟后就快速拉升一度来到水上，后尾盘回落，收出一根阳十字。应该说盘面出现了企稳信号，今天如果再来一根“higher high,higher low”，那么短期做多信号会明确一点。
另外，美股的财报季率先亮相的是金融，昨晚的几家大行财报都还不错，美国基本面依然稳健。
美股的风险目前基本不在联储与基本面，最值得担心的就是两边谈判是否会破裂。目前市场的计价仍然是两边领导会在月底的韩国峰会上见面，一旦这个基本假设破裂，整个市场和交易层面的setup都会重新修正，逢低买转换为逢高卖。
最后还是聊下黄金。
最近老说一些宏大叙事，说得好像黄金根本没有风险似的。必须要说明，肯定不是这样。我们中期还是看好黄金，短期确实有回调风险。
长维度上看，黄金可以涨到加息周期才在年维度上见顶，但中间不会是是一帆风顺的。可能有很多段像今年4-8月那样的盘整，或者像24年10-11月那样甚至更猛烈的回调。
从8月20日开始到现在（10月15日盘中），41个交易日内伦敦金现货累计+26.7%，最大回撤-2.85%。同期沪金+24%、最大回撤-2.6%。这种收益弹性和夏普比率闻所未闻。
黄金上涨，无论急涨还是缓涨，我们认为是白银上涨的必要非充分条件。如果黄金面临短线大幅跳水，白银很可能跟着跳水。这种跳水至少是周维度的，不是昨天那种“直线跳水”刷屏然后日内就收回来了的下影线，那种根本不能算回调。
落实到交易上，还是得根据仓位做决策。如果仓位已经买够了，短线确实没有加仓的必要。至于仓位很高的，估计在我们提醒之前也已经做了减仓。如果是现在手里没有任何黄金持仓，倒也可以考虑先把观察仓建起来。
个人观点，仅供参考，欢迎交流。
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