1 谭华清分享全球配置策略观点。

谭华清博士介绍了嘉实财富投顾的全球配置策略，强调其风险分散作用。他指出，2025年以来A股表现优于美股，但全球配置仍是基本原则，需结合市场判断调整比例。他建议投资者理解全球配置的核心是风险平衡，而非择时或择市场。谭华清还提到，分散投资不同市场能有效降低风险，避免单一市场波动带来的损失。

2 科技板块短期调整，长期看好。

谭华清博士分析了当前市场形势，指出A股科技板块短期涨幅过大，四季度可能面临休整需求。机构资金和家庭可能在年底兑现盈利，预计市场以震荡为主但风险不大。长期来看，AI产能周期正在形成，中国在芯片和大模型方面取得突破，科技板块基本面支撑强劲。红利板块在股息率较高时仍具配置价值。美国市场AI发展早于中国但估值较贵，需保持关注。

3 美股配置和新兴市场投资策略。

谭华清提到美股作为长久资产，建议保持20%-25%的基础仓位，认为其将维持震荡。他还讨论了商品（如黄金）和新兴市场的配置，指出新兴市场受美元周期影响大且研究难度较高，但可通过聚焦宏观经济规律（如国运和美元周期）进行配置，无需深入行业或个股分析。

4 越南和印度市场前景向好。

谭华清博士分析了越南和印度市场的投资价值。他提到越南市场在2022年受美元加息影响下跌，但近期由于美元周期走弱和政治稳定（苏宁大将掌权）表现良好。印度市场则一直相对稳定。他认为两国具备经济增长的关键要素：政治稳定、人口结构和增长前景，未来5-10年可能保持高速增长。对于全球配置，谭华清建议聚焦美股而非分散研究其他发达市场，因美股与其他市场相关性高且长期表现最佳。

5 谭华清以股票为核心进行配置。

谭华清分享了他的投资策略，主要集中在股市，认为长期来看股票回报最高。他将资产分为长期资产和动态机会两大类，长期资产包括美股、印度指数、A股红利等，占总仓位50%。他侧重于指数型基金和长期稳定向上的基金经理管理的基金。此外，他提到了风险管理的重要性，包括事前管理和事后应对。

6 谭华清分享投资管理策略。

谭华清阐述了投资管理的事前和事后策略。事前管理包括选择确定性高的方向部署仓位、不追求排名、保持货币仓位和全球分散配置。事后管理强调研究黑天鹅事件本质，避免盲目操作。他认为投资应聚焦长期回报而非短期波动，组合管理需考虑投资者承受能力。

7 投顾组合需匹配客户需求。

谭华清博士指出投顾组合的定位和目标各不相同，不能单纯比较收益和风险，关键在于与客户需求匹配。他提到嘉实财富强调账户思维，根据客户需求分为增值、生息和保障。蛟龙全球机遇组合适合没有精力或专业知识的客户参与全球投资，但需注意其定位并非固收加，而是追求竞争力回报。该组合在客户家庭财富管理中扮演全球增值需求的角色。

8 投顾组合减轻投资者管理负担。

谭华清博士解释了投顾组合的优势，即由专业团队管理基金申赎、限额等问题，减轻投资者操作负担。他提到投资虽有乐趣，但普通投资者难以应对市场波动，投顾团队的专业性可提供帮助。未来管理思路上，他坚持计时配置加动态配置框架，看好AI、芯片、港股互联网和机器人方向，但会谨慎加仓，防范科技板块可能的调整。

9 关注中美关系和美联储降息。

谭华清博士分析了中美关系和美联储降息周期。他认为中美关系虽有波折但谈判前景乐观，APEC峰会可能如期举行。美联储降息周期较为明朗，AI对美国就业有压力但促进增长。他建议投资者耐心应对短期波动，采用基础仓位加交易仓位的策略，低位重仓，高位止盈。