1、10月14日国证半导体与科创芯片板块经历了明显转弱与深度调整，当日走势表现为集体回吐前期涨幅，板块内部加剧分化，午后跌势尤为显著，高估值且不确定性较高的资产遭遇抛售，资金正向抗跌性强、业务基础稳固的方向集中。

2、盘初CPO概念股率先跳水，随后整个半导体产业链迅速扩大跌幅，设备、材料、设计等细分板块均未能幸免，其中部分设备制造股跌幅居前，显示市场对前期涨幅过大、业绩兑现仍存疑虑的领域进行快速纠正。

3、在投资逻辑方面，板块整体回调与先前上涨动能的迟缓和市场分歧有关，尽管光刻机等少数概念在盘中偶有反弹，但难以维系全局上攻势头，反映出短期市场缺乏新的强有力向上驱动。

4、产业事件方面，中国半导体行业协会针对荷兰政府冻结安世半导体全球运营、干预股权管理的事件发表声明，支持会员企业维权，这加剧了投资者对地缘政治风险和全球半导体生态不确定性的担忧，尤其对于国际业务占比较大的公司形成负面情绪压制。

5、此外，消费电子板块因智能眼镜Ray-Ban Meta销量超预期增长和国内促销政策支撑，相对抗跌，军工电子则因地缘政治下国产替代需求和国防信息化的高景气度而具备韧性，成为资金调整期避险和关注的少数亮点。

6、产业基本面仍没有大的变化，更多是市场情绪和信心的变化，此外，海外降息周期开启，仍有利于资金敏感型的科技成长方向，随着市场进入提震荡期，为投资者提供了较好的参与窗口期，对于板块配置不需要追高，而采取逢低布局的思路，也可以通过定投方式逐步建立起配置仓位，平滑科技成长资产所具有的高波动性。

数据来源：Chioce

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