锂电和光伏产业链近期动态频频，从六氟磷酸锂价格跳涨到光伏企业排产调整，从企业加速出海到储能需求爆发，多个信号表明新能源产业可能正迎来新一轮周期。

随着年底抢装需求启动、产能出清加速以及全球能源转型持续推进，锂电和光伏板块的基本面悄然改善，投资机会值得关注。

先说锂电，最近锂电材料涨价潮起，六氟磷酸锂三连涨引领风口。

锂电市场迎来积极信号，核心材料六氟磷酸锂（6F）价格显著回升。10月7日数据显示，六氟磷酸锂现货报价涨至5.85万元/吨，较年中低点反弹超过8500元/吨。

节后市场更是呈现“三连涨”态势，散单价格从6.1-6.2万元/吨涨至6.5-6.7万元/吨，部分散单报价甚至触及7万元/吨。

供需关系转变是涨价的核心驱动力。需求端，储能电芯排产创新高，车企抢装进一步拉动需求，2025年储能和动力电池需求预计增长20% 以上。供给端则呈现紧张态势，行业月度有效产能约2.45万吨，9月需求超2.3万吨，天赐材料等头部企业产能利用率超80%，而二三线企业因高成本开工意愿低迷。

价格上涨不仅受碳酸锂成本推动，更是加工费的实际回升。在5000元涨幅中，碳酸锂涨价贡献仅占30-40%，纯加工费上涨近3000元，反映行业实际供需改善。储能需求成为此轮涨价的重要推动力。2025年上半年国内新型储能新增装机达15.2GW，同比增长180%，储能电池对六氟磷酸锂的需求占比从2023年的15%提升至2025年的22%。

再来看看光伏，光伏排产调整，行业分化中寻找机遇。

光伏产业链各环节排产呈现分化态势，9月硅片产量环比增长5.37%，但10月因Q4配额及丰水期结束预计减产。

多晶硅9月产量环比下降1.26%，但10月青海复产及新产能爬坡将推动产量超预期增加。组件环节9月产量环比微增1.05%，但10月因海内外需求降温、成本走高，排产预计环比下降3.19%。

政策驱动成为短期影响因素。发改委“136号文”明确以2025年6月1日为存量与增量项目分界点，刺激上半年抢装潮锁定补贴资格。

价格方面，光伏产业链经历深度调整后逐步企稳。3月以来，国内分布式项目组件现货价涨至0.65-0.72元/瓦，龙头企业报价回升至0.7元/瓦以上，为近两年首次普涨。N型技术加速迭代，TOPCon电池海外订单旺盛，头部企业持续加码HJT、BC等下一代技术研发。行业产能出清加速，部分二三线企业及跨界企业因经营困难已出现裁员放假、减产、并购等现象，后续机会值得重视。

整体来看，新能源板块当前的投资机会逐渐凸显，而且我国新能源企业出海步伐明显加快，数据显示，中国新能源“新三样”出口额从2020年2200亿元升至2024年1.2万亿元，2025年上半年增长12.7%。后续可以重点关注以下投资方向：一是供需改善的锂电材料环节，如六氟磷酸锂；二是技术领先的头部企业；三是储能等高增长细分领域；四是出海成果显著的国际化企业。

具体到指数基金投资方面，大家或许可以重点关注一下创业板新能源指数。这个是比较少见的【20CM新能源指数】，弹性很高，涨幅最高可达20%。而且，这个指数选取了50只在创业板上市的新能源及新能源汽车龙头企业，涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域；固态电池+储能含量接近70%，很契合最近的政策重点，大家可以持续关注。

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