大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。
一、【行业回顾】
本周三大指数表现：
本周涨幅前三行业:
本周跌幅前三行业：
二、【深度拆解】
（一）核心推手三重奏
政策变量：两部门发布公告，提出在保护经营者自主定价权的前提下，采取调研评估行业平均成本、加强价格监管、规范招标投标行为等措施，维护公平竞争市场环境。
反内卷这方面政策一直在持续引导，虽然还在四浪调整，但五浪迟早都回来，通常市场切换后，有新的板块走出来，拍脑袋猜很有可能是反内卷板块，哈哈接下来重点关注政策引导后三季度营收状态。
产业裂变：用一张图看，当前消费现状，可以说是K线增长，朋友圈看到全球游，全是熟悉的面孔，另一边跨省游和跨市游下滑，反而周边游增长。
一句话说就是，一部分使劲玩，另一部分特种兵，出游量是同比增长，但消费总量还是低于19年的，大方向没机会，其中细分受益板块存在结构性机会，继续mini仓位蹲着。
资金博弈：A股的交易量，上周在2.2万亿左右摇摆，本周差不多2.5万亿，可以算是放量增长，不过有长假期的影响，数据可能存在失真，接着关注吧。
（二）暗线追踪
白银新高：昨晚伦敦银突破50大关，创历史以来新高。作为情绪的风向标，大概率其他小弟也会跟着，哈哈透剧下，接下来很有可能上演元素周期表行情，全球大放水，大级别行情来看，我还是乐观的，不过行情最终走到哪，只有行情走完才知道，走一步看一步。
南下资金：本周交易净流入分别为30.43亿、-12.20亿，总计净买入18.23亿港元。有图有真相，整体还增长，趋势依旧净流入，提供流动性，这也是我看好恒科的底气之一。
三、【技术面】别被K线晃了眼
按照惯例看图说话，还是以A股大盘指数的沪指为例，本周整体表现先涨后跌。要是节奏换一下那就好，周五上涨，周末又可以消费，带动下经济。言归正传，先讲一个容易被打的观点，近期震荡调整，我还挺开心，虽然下跌也很肉疼，但是放长线钓大鱼来看，短期飙涨后，适当降降温，行情往往更持续。大洋隔壁的西大，就是很好的案例，纳指不断突破新高就会结构性调整，哈哈我理解为这是蓄力。
四、【后市推演】
（一）事件驱动型：东方财富客服回复中芯国际两融折算率均调为零，首先聊下两融折算率，大白话说两融就是找抵押借钱，假如你有100的中芯国际，折算率为0.75，那么你可以通过向券商融资借道75万。其次均调为零原因是静态市盈率如果超过300倍，该规定自2016年起实施，并沿用至今。
侧面也反应科技板块结构性过热，虽然科技主线是明牌，不过咱不擅长也不喜欢追涨给别人抬轿子，另一个科技代表还在低位的恒生科技，现阶段关注的重点。
（二）长线价值：
1、恒生科技指数。两个角度来看，其一是估值，当前为24.62倍，处在基日以来的42.76%，对比纳指约40倍，反复印证估值性价比。其二是资金面充沛，南下资金疯狂涌入，降息周期外资回流。
2、中证红利指数。持仓方面，不仅要有恒科和恒医等攻击性资产，也要有防御性资产，红利指数业绩稳定，包括分红，年化收益约13%，且在2019年2024年实现连续6年正收益，相对沪深300均有超额。从资产配置角度来看，一攻一守，可以让我们在投资，走的更远。
五、【行情关键词】
1、黄金高歌猛进：黄金的逻辑还是往美联储降息周期和央行购金主线的方向去演绎，降息浪潮已经开启，在弱美元环境下，长期来看黄金逻辑很明确，依然值得关注。此外黄金与股债的关联性较低，可以作为组合的有效风险分散工具。详情看下这篇《【黄金风暴眼】黄金高歌猛进！突破历史新高4000，高盛喊话下一步4900？ 》
2、电池好消息频频不断：电池板块持续走强，不是简单资金面博弈，而是行业趋势下，叠加市场广阔和技术突破共振的结果。短期关注板块风格的轮动，长期关注技术的落地。落实到投资，可以看创业板，估值横纵向看依旧“还能打”，此外成分股包括电池等众多科技细分板块，放弃超额，可以一键打包，跟上市场节奏。详情看这篇《电池好消息频频不断，接着涨接着舞？》
3、8月工业企业利润反弹：8月份工业企业的特征是 “量稳利升”，证明政策的支持和企业的努力是有效果的，特别是在控制成本和稳定上游产业方面。不过其他板块还是存在不同程度的内卷，接下来关注两个事，一是持续关注企业利润边际的改善，其二是关注政策的引导力度，这方面重点关注十五五的规划。一句话总结，未来的关键在于，如何让这种盈利改善从上游更好地传导到中下游行业，让更多企业能普遍感受到回暖，行业基本面的改善，行情才能更持续。详情看我们的好朋友这篇《“非正式”解读 | 8月工业企业利润反弹，拐点到了？》
六、【灵魂拷问】
沪指失守3900点，接下来是一鼓作气强势回归，还是继续上演俯卧撑剧本。欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见~
#每日信息前沿##大消费板块逆市拉升！行情能否持续？##Figure 03人形机器人发布 量产在即##存储芯片掀涨价潮！行业或迎超级周期##分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！##指数操盘手集结令#
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$$易方达中证海外互联网50ETF联接(QDII)C(OTCFUND|006328)$$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$$易方达中证红利低波动ETF联接发起式C(OTCFUND|020603)$$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$$华泰柏瑞中证红利低波ETF联接C(OTCFUND|007467)$$华宝中证细分化工产业主题ETF联接C(OTCFUND|012538)$$天弘创业板ETF联接C(OTCFUND|001593)$$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$
