10月9日电子板块整体表现强势，国证芯片指数最终收涨 2.67%，收盘于 6952.40 点，明显跑赢大盘。尽管板块普涨，但资金面略显分化。行情主要由两个核心驱动因素主导：AI算力军备竞赛的升级和存储芯片的景气周期确认。

1）长假期间OpenAI诸多事件对板块走势形成了一次性兑现的催化。包括Sora2、6GW算力合作协议等，AI 算力军备竞赛已进入白热化阶段。从单一厂商主导到“双雄”甚至“多强”竞争的格局演变，意味着芯片采购需求将更加多元和旺盛。此外，xAI推出多模态模型“Imagine”，以及北美芯片巨头向xAI的巨额GPU投资/租赁计划，进一步印证了大型科技公司对 AI 基础设施的持续、高强度投入。

2）存储周期上行，涨价预期推动行业景气度。CFM 闪存市场报告显示，四季度服务器端 eSSD 和 DDR5 RDIMM 价格预计将有 10% 或更高的涨幅。这表明，大型云服务商正在加速补库存，存储周期已进入明确的上行通道。存储芯片价格的上涨直接改善了原厂和相关模组厂商的盈利能力，并向产业链上游传导。存储芯片是半导体产业的先行指标之一。价格的强劲上涨，反映了 AI、服务器和高性能计算对存储需求的爆发式增长，这一趋势具有较高的持续性。

前板块波动性明显放大，操作上应以控制节奏为主，把握调整的机会，平滑市场的波动性。分批建仓，避免全面追涨，做好仓位管理。

数据来源：Chioce

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