1 朱子谦分析国庆后A股行情。

朱子谦回顾了国庆假期后首个交易日A股表现，指出三大指数均大幅上涨，沪指突破3900点关口。他分析了市场上涨原因，认为管理层希望市场稳定上行而非急速上涨。朱子谦预测若延续当前趋势，10月份可能触及4000点。他还提到半导体产业链持续爆发，带动港股和A50指数上涨。

2 市场加速突破受两因素推动。

朱子谦指出市场加速突破主要受融资盘回补和外围利好推动。国庆前两市融资余额减少338亿，节后资金回补带来多头情绪。外围市场普遍上涨，人工智能和有色金属等题材受利好刺激。贵金属和铜价因美元信用担忧及算力革命需求走强，港股则先涨后跌。

3 AI生态竞争推动行情发展。

朱子谦指出，AI领域正从硬件竞争转向系统性生态竞争，英伟达、AMD等巨头加入推动行业发展。他认为十月市场可能延续涨多跌少格局，受节后资金回流、美联储降息预期及AI产业催化影响，短期市场或偏向成长属性强、估值约束低的方向，如顺周期产业链和科技板块。

4 科技板块或迎调整，周期板块可能接力。

朱子谦指出早盘科技龙头股涨幅较大，但午后普遍回落5%-6%，可能迎来阶段性调整。他认为传统周期板块或与科技板块形成接力。四季度市场焦点在十五五规划，核心仍是新质生产力。国内经济平稳修复，A股增量资金持续流入，全球流动性宽松和中美关系改善背景下，A股有望震荡向上。AI、固态电池、人形机器人和创新药等行业可能迎来行情。昨日市场有色金属板块上涨7.6%，贵金属、核电活跃，影视院线等板块下跌。

5 黄金和有色金属价格持续上涨。

朱子谦指出黄金价格创历史新高，国庆期间突破400美元/盎司，受美元信用衰落和央行购金推动。贵金属、小金属等细分指数普遍上涨，国证有色指数年内累计涨幅达81%。有色金属作为强周期板块，波动较大，适合波段操作。此外，钢铁板块因人民币结算铁矿石采购而上涨，铜价因供需关系改善持续走高。美国政府停摆对市场影响有限。

6 朱子谦分析有色金属和AI行情。

朱子谦指出有色金属受美国信用衰退影响表现强势，建议关注黄金和铜相关ETF。他提到OpenAI与AMD合作提升了AI硬件需求预期，全球都在发力AI产业。此外，半导体行业因自主可控逻辑大涨，虽因监管消息一度回落，但整体行情强劲。

7 科技情绪热，消费复苏待观察。

朱子谦指出科技板块情绪高涨，半导体交易拥挤度达100%，短期波动风险可控。消费数据低于预期，国庆票房同比降20%，民生消费复苏不明显。他建议投资者可暂时转向科技主线，但若为分散投资可保留消费持仓，预计年底至明年初消费或现改善。

8 股市板块分析与海外市场动态。

朱子谦分析了国内股市及港股情况，指出近期市场关注点在于顺周期板块和科技板块的联动效应。海外市场，美股、欧股普遍下跌，亚洲市场中日本股市上涨。债券市场方面，美国十年期国债收益率小幅上升。黄金价格有所回调，但整体上行趋势不变。原油期货价格则出现下跌。最后，他展示了各大宽基指数和各板块估值情况。